火曜日、BTIGはパロアルトネットワークス(NASDAQ:PANW)の株式に対するスタンスを更新し、目標株価を前回の366ドルから395ドルに引き上げ、買い評価を維持した。
同社の決定は、パロアルトネットワークスの2024会計年度第4四半期決算が好調で、2025会計年度の見通しが市場予想と一致したことを受けたもの。
パロアルトネットワークスの2024年度第4四半期の売上高は前年同期比10.8%増となり、BTIGとウォール街の予測値9.3%を上回った。
次世代セキュリティ（NGS）の年間経常収益（ARR）は前年同期比42.8%増と大幅に増加し、BTIG予想の38.7%、ウォール街予想の37.8%を上回った。
サイバーセキュリティ企業の2025会計年度の収益ガイダンスは91億ドルから91億5000万ドルに設定されており、前年比13〜14％の成長を示している。これは、最近のIBM QRadar買収による貢献を考慮した後のアナリスト予想91億600万ドルと一致する。
さらに、パロアルトネットワークスのFY25のフリーキャッシュフロー（FCF）マージンのガイダンスは37.0%～38.0%と予測されており、アナリストの予想37.7%とほぼ一致している。
複数の製品カテゴリーが業績を押し上げ、セキュリティ情報・イベント管理（SIEM）市場ではPrisma CloudビジネスとCortex XSIAMの成長が顕著に好転した。
しかし、パロアルトネットワークスは、請求ガイダンスからRPO（Remaining Performance Obligations）とNGS ARR（NGSのARR）に焦点を移しており、この動きは投資家の懸念を招く可能性がある。
これらの結果を踏まえ、BTIGはパロアルトネットワークスのモデルを微調整するにとどめた。FY25の売上高予想はほぼ据え置かれ、フリー・キャッシュ・フロー予想を5%近くわずかに引き下げた。こうしたわずかな修正にもかかわらず、BTIGは株価の「買い」レーティングを再確認している。
インベスティングプロの洞察
BTIGがパロアルトネットワークスの見通しを更新したことを受け、InvestingProのデータと見識は、同社株を検討する投資家にさらなる背景を提供します。時価総額1,111億8,000万ドルのパロアルトネットワークスは、PER43.94という高い利益倍率で取引されており、ソフトウェア業界での突出した地位を反映している。同社の収益成長率は、2024年第3四半期時点で過去12ヵ月間に20.05%増と好調を維持しており、競争の激しいセクターで財務基盤を拡大する能力を示している。
InvestingProのTipsでは、パロアルトネットワークスは今年純利益の伸びが見込まれており、これが株価のパフォーマンスを押し上げる要因になる可能性があると強調している。さらに、同社は中程度の負債水準で経営しており、キャッシュフローで利払いをカバーする能力を実証している。これらの財務健全性指標は、不安定な市場で安定性と成長性を求める投資家にとって極めて重要である。
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