水曜日、半導体大手のテキサス・インスツルメンツ（NASDAQ:TXN）は、Wolfe ResearchによるPeer Performの株価レーティングを維持した。同社の分析によると、テキサス・インスツルメンツは事業セグメント全体で非同期の在庫調整が行われている。個人向け電子機器や中国向けなど、回復に向かいつつあるセグメントもあれば、産業用や車載用など、まだ調整が続いているセグメントもある。
テキサス・インスツルメンツは、2024年8月20日に行われた同社の資本経営に関する最新情報の電話会議で、2026年暦年の資本支出（CapEx）ガイダンスを、様々な収益シナリオに応じて、50億ドルから20億ドルから50億ドルの範囲に引き下げると発表した。この変更にもかかわらず、ウォルフ・リサーチは、テキサス・インスツルメンツは2026年の売上総利益率（GM）に影響を与える可能性のある減価償却費の逆風に依然として直面していると指摘した。
さらに同社は、2026年のフリー・キャッシュ・フロー（FCF）には改善が見込まれるものの、同社の割高な評価を十分に相殺するものではないと見ている。
テキサス・インスツルメンツは現在、ウォルフ・リサーチによる2025年暦年の推定一株当たり利益（EPS）の約34倍、強気のケースEPSである6.75ドルの30倍で取引されている。このバリュエーションは、同社の5年間の平均株価収益率（PER）約23.5倍を著しく上回っており、テキサス・インスツルメンツはアナログ同業他社を大きく引き離している。
相対パフォーマンスでは、テキサス・インスツルメンツの株価は過去12ヶ月で約22%上昇した。このパフォーマンスは、SOX指数の50％上昇、S&P500の28％上昇、アナログ同業他社のアナログ・デバイセズ（ADI）の27％上昇、NXPセミコンダクターズ（NXPI）の29％上昇、マイクロチップ・テクノロジー（MCHP）の1％上昇と比較している。
その他の最近のニュースでは、テキサス・インスツルメンツの財務軌道と戦略的投資に大きな進展があった。同社は最近、利益率の見通し改善と2026年の設備投資見通しの引き下げに基づき、シティから株価レーティングを「中立」から「買い」に格上げされた。
これは、ドイツ銀行がテキサス・インスツルメンツの目標株価を200.00ドルに修正し、「ホールド」を維持した最近の発言と一致している。
一方、Stifelはテキサス・インスツルメンツ株の目標株価200.00ドル、Holdを維持し、同社の戦略の基本的な転換を認めている。同社はまた、2026年までに1株当たりのフリー・キャッシュ・フローが大幅に増加すると予測しており、アナリストのコンセンサス予想6.91ドルを上回る8～12ドルと予想している。
さらにテキサス・インスツルメンツの戦略には、3つの新施設の建設と300mm生産能力の拡大が含まれており、この動きはエリオット・インベストメント・マネジメントからも高く評価されている。テキサスインスツルメンツは、新施設建設のため、米国CHIPS・科学法から最大16億ドルの資金を確保している。これらの動きは、同社の戦略的投資と財務実績を浮き彫りにしている。
InvestingProの洞察
テキサス・インスツルメンツ(NASDAQ:TXN)が半導体業界内の課題と機会をナビゲートする際、InvestingProのデータとヒントはウォルフ・リサーチの分析にさらなる背景を提供します。時価総額1,849億3,000万ドル、予想PER34.9のテキサス・インスツルメンツは、市場で大きな存在感を示している。
特筆すべきは、同社が20年連続増配という一貫した配当成長を維持していることで、株主還元へのコミットメントが強調されている。さらに、テキサス・インスツルメンツの流動資産は短期債務を上回っており、流動負債を処理するための強固な財務体質を示している。
InvestingProのTipsは、テキサス・インスツルメンツが高い利益倍率で取引されていることを強調しており、これは同社のバリュエーションが豊かであるというウォルフ・リサーチの見解と一致している。さらに、6人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、業績予想の上振れの可能性を示唆しています。
さらなる洞察を求める投資家のために、収益性や市場動向に関する情報を含むテキサス・インスツルメンツに関する17の追加のInvestingPro Tipsが用意されており、InvestingProプラットフォームを通じてアクセスすることができます。
テキサス・インスツルメンツの戦略的調整とウォルフ・リサーチの見通しを考慮すると、これらのInvestingProインサイトは投資家に同社の財務の健全性と市場での地位についてより包括的な理解を提供することができます。
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