パイパー・サンドラーは、不動産投資信託のUDR社（NYSE：UDR）の見通しを更新し、中立のレーティングを維持しながら、目標株価を前回の40.00ドルから46.00ドルに引き上げた。
この調整は、2025年の推定目標倍率を、これまでの2024年の約16倍から約18倍に引き上げることに伴うものである。
新たな目標株価は、中間評価の慣行を反映したもので、規制、生活の質、インフレ、金利、景気動向、税金、供給など様々なリスクを考慮している。
同社はまた、UDRの将来の営業活動からの資金（FFO）の予測も修正した。2024年については0.02ドル減の2.43ドルとなったが、これは全米不動産投資信託協会（NAREIT）が提示した2.38ドルから2.46ドルというガイダンスの狭い範囲に収まるものである。
さらに、2025年のFFO予想を0.01ドル減の2.52ドルとし、2026年のFFO予想を2.61ドルとした。2024年第3四半期の見積もりは0.61ドルとなり、0.60～0.62ドルというガイダンスとほぼ一致した。
これらの更新された見積もりは、2024年第2四半期の業績と、8月中旬に発行済みのコマーシャル・ペーパーの返済に充当された5.125%の利率で発行された3億ドルの債務の影響を考慮したものである。
さらに、パイパー・サンドラーは想定資本利回りを60bp引き下げ5.0％とし、純資産価値（NAV）の予想値を前回の34.70ドルから41.60ドルに引き上げた。
その他の最近のニュースとして、UDRは2024年第2四半期に予想を上回る好調な業績を発表した。堅調な業績は、雇用と所得の大幅な伸びにより、住宅需要が高まり、入居者の定着率が向上したことに起因する。
その結果、UDRは1株当たり営業調整後利益（FFOA）と既存店成長率の通期ガイダンスを引き上げた。
トゥルーイスト・セキュリティーズは、同社の好調な市場業績と負債費用の削減に注目し、UDRの目標株価を前回の44.00ドルから47.00ドルに引き上げ、「買い」のレーティングを維持した。しかしRBCキャピタルは、7月の稼働率と新規リーススプレッドが予想外に低下したため、UDR株の目標株価を41.00ドルから40.00ドルに調整し、セクター・パフォームのレーティングを維持した。
インベスティングプロの洞察
UDR, Inc. (NYSE:UDR) に対するPiper Sandlerの最近の目標株価は46.00ドルに更新され、中立の評価を維持しており、同社の現在の市場パフォーマンスとバリュエーション指標と一致している。InvestingProのデータによると、UDRの時価総額は143.4億ドルで、不動産投資信託セクターで大きな存在感を示している。同社のPERは108.14と高く、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月のフォワードPERは113.38で、市場によるプレミアム評価を示唆しており、これはパイパー・サンドラーの分析に織り込まれる可能性がある。
InvestingProのヒントは、投資家に安定した収入源を提供する3.93％のUDRの配当利回りを考慮することの重要性を強調している。これは、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間で1.19％の緩やかな配当成長によって補完されています。さらに、同社の株価は52週高値の99.93%にあり、年初来価格トータル・リターン16.85%という最近の好調なパフォーマンスを反映している。
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