火曜日、バーンスタイン・ソクジェン・グループは、Twilio (NYSE:TWLO) の見通しを更新し、目標株価を68.00ドルから70.00ドルに引き上げ、一方で株価はMarket Performのレーティングを維持している。同社は2024年第2四半期に前年同期比成長率のわずかな加速を示し、前四半期の4.0%から4.3%に増加した。この改善は、トゥイリオが通信事業に再び注力したことと、様々なセグメントでポジティブな傾向が見られたことに起因している。
トゥイリオは、有機的なセルフサービス、Eメール、メッセージング、ISVサービスの成長を報告している。また、純収益維持率（NRR）にとって逆風となっていた2024年末までのZipwhipの段階的廃止によるマイナス影響も克服し、第4四半期には約50bpまで低下、2025年第1四半期にはほぼゼロになると予想されている。
同社は年末までの成長加速を指針としており、第3四半期は前年同期比5.5%増、第4四半期は同6.6%増と予測している。
売上高は上回ったものの、通期の成長率予想は修正され、前年比の中間値は7.5%から6.5%に引き下げられ、レンジは5-10%から6-7%に狭まった。セグメントのNRRは今期93％で、同社は底打ちは確認していないものの、慎重な姿勢を崩していない。
トワイリオはまた、非GAAPベースの営業利益率がコンセンサス比で+260bpと大幅に改善したが、今後第3四半期と第4四半期に利益率が後退する可能性を示唆している。
アナリストは、同社が引き続き緩やかな利益率の拡大を実現すると予想しているが、50%台前半の粗利益率の低下と収益成長の鈍化が、この拡大のペースを制限する可能性があると指摘している。収益モデルの両面にリスクが存在し、1年後の目標株価が現在の取引価格に近いことから、バーンスタイン・ソシジェン・グループは引き続き中立としている。
インベスティングプロの洞察
Twilio (NYSE:TWLO)は、財務の健全性と市場パフォーマンスを注視している。時価総額約97.4億ドルの同社は、バランスシートの回復力を示し、負債よりも現金を多く保有しており、財務の安定性を懸念する投資家にとって心強い兆候となっている。これは、InvestingPro Tipsに記載されているように、Twilioの積極的な自社株買い戦略によって補完されており、同社の評価と将来の見通しに対する経営陣の自信の表れである可能性がある。
InvestingProのデータによると、2024年第2会計四半期の収益成長率は4.31%で、記事で報告された前年同期比の成長加速率と一致しています。過去12ヶ月は黒字でなかったにもかかわらず、アナリストは楽観的で、年内の黒字化を予測している。この楽観論は、同期間に108.65％急増した同社のEBITDA成長率にも反映されている。また、Twilioの流動資産が短期債務を上回っていることも注目に値し、業務上のニーズや投資戦略を支える強力な流動性を示唆している。
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