水曜日、シティはナノソニックス(NAN:AU)(OTC: NNCSF)株のスタンスを更新し、目標株価をAUD2.70からAUD3.15に引き上げた。
この修正は、2024会計年度の恒常為替レートでの売上高が前年比横ばい、消耗品が5％増、設置ベースが7％増という同社の報告を受けてのもの。しかし、資本売上は11%減少した。
ナノソニックスにとって、下半期は上半期よりも好調であることが証明された。同社は2025年度のガイダンスを発表し、売上高成長率はコンセンサス予想と同じ8％から12％、EBITも同程度と予想した。
こうした予想にもかかわらず、シティは、北米の消耗品の伸びが設置ベースと比較して鈍化していること、米国の病院の資本予算が引き続き制約を受けていることなど、いくつかの懸念点を指摘した。
シティはまた、EMEA地域での新たな販売パートナーシップの確立など、ナノソニックスの戦略的シフトを強調しました。もう一つの重要な点は、FDAからの問い合わせにもかかわらず、2025年5月までに同社製品Corisの承認を得る努力を続けていることでした。これらの要因から、シティは2025年から2027年度のEBIT予想を39％から67％、EPS予想を41％から66％修正し、売上高と利益率の向上を挙げている。
修正後の目標株価3.15豪ドルの内訳は、ナノソニックスのトロフォン事業が2.15豪ドル、コリスの可能性が1豪ドル。しかし、2024会計年度に総額2,700万ドルにのぼるコリス関連費用は、引き続き同社の利益率に影響を与えるため、シティは株価の売りレーティングを維持することを決定した。
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