シティは、債券の電子取引プラットフォームの大手であるマーケットアクセス（NASDAQ: MKTX）の買いを再確認し、目標株価は310.00ドルとした。
同社は、9月5日に予定されているマーケットアクセスの8月月次データ発表に対する市場の好反応を予想している。シティによると、8月は堅調な信用取引高を示す見通し。
マーケットアクセスズの短期的な見通しに対する楽観的な見方は、同社に有利に働くと思われるいくつかの市場環境に根ざしている。同社は、MarketAxessが投資適格（IG）および高利回り（HY）クレジットで市場シェアを拡大するのは、発行残高の減少と、信用スプレッドの拡大や市場のボラティリティにしばしば伴うビッド・アスク・スプレッドの拡大の組み合わせによるものと予測している。
さらに、上場投資信託（ETF）の取引活動の増加と私募取引（PT）の減少も、MarketAxessの市場シェアにプラスに寄与すると予想される。
新興市場（EM）の取引活動も増加しており、MarketAxessの業績をさらに押し上げる可能性がある。シティはまた、同社のフィクスト・インカム・プライシング（FPM）サービスが、IGの取引期間の長期化とHYの取引急増から恩恵を受けると示唆している。
これらの要因が相まって、シティは2024年第3四半期のコンセンサス予想収益1.61ドルには明確な上振れの可能性があるとみています。
当面の将来について、シティは、マーケットアクセススの新しいトレーディング・ツールと分析の導入に起因する追加的なプラスの影響の可能性に注目しています。ただし、これらの強化は2025年に実現する機会と見ており、同社の長期的な成長軌道を示しています。
その他の最近のニュースとして、マーケットアクセススの2024年第2四半期の総収益は10%増の1億9,800万ドルとなりました。この成長の原動力となったのは、堅調な手数料収入と、新たに買収したPragma社の統合の成功であった。
希薄化後1株当たり利益は1.72ドルに達し、2億ドル相当の新たな自社株買い戻しプログラムが発表された。
これらの最近の動きには、情報サービスおよびポストトレードサービスの収益がそれぞれ8％および10％増加したことも含まれる。マーケットアクセスはまた、X-Proトレーディング・プラットフォームのグローバル・ローンチにより市場シェアを拡大し、債券トレーディング収益の成長を目標とし、顧客体験を強化している。
しかし、同社は下半期に、主にマーケティング、出張、テクノロジー関連で1,000万ドルの追加費用を見込んでいる。
インベスティング・プロの洞察
シティによるマーケットアクセスズ（NASDAQ: MKTX）に対する楽観的な見通しを受け、投資家はインベスティングプロによる最近の指標や分析にも価値を見出すかもしれない。同社の株主還元へのコミットメントは、10年連続の増配実績が証明しており、16年連続で配当を維持しており、安定した財務方針を強調している。アナリストのセンチメントも良好のようで、4人のアナリストが来期の業績を上方修正しており、シティが指摘したポジティブなトレンドがすでに広範な市場の期待に反映されている可能性を示唆している。
バリュエーションの観点からは、MarketAxessのPERは34.15倍、株価純資産倍率は6.75倍と、高い収益倍率で取引されており、投資家は同社の将来の成長見通しに対してプレミアムを支払うことを望んでいることを示している。このことは、過去3ヶ月間の株価トータル・リターン18.95%という同社の力強いリターンがさらに裏付けている。インベスティング・プロは、さらなる洞察にご興味のある方向けに、MarketAxessに関する追加ヒントをインベスティング・プロの専用ページで提供しています。
InvestingProのデータは、時価総額89.7億ドル、過去12ヶ月間の粗利益率62.5%（2024年第2四半期現在）というMarketAxessの強固な財務基盤を強調しています。同期間の売上高成長率は6.07%で、競争の激しい状況下でも事業を拡大する能力があることを裏付けています。これらの財務健全性指標はシティの分析を補完するものであり、投資家にマーケットアクセスズの業績と将来性を包括的に示すものです。
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