みずほ証券は、エヌビディア・コーポレーション（NASDAQ: NVDA）のアウトパフォームのレーティングを維持し、エヌビディアの好調な四半期業績と、2023年から2027年にかけて年平均成長率（CAGR）60%超の成長が見込まれるAIアクセラレータ市場における有望な将来性を評価し、目標株価を132ドルから140ドルに引き上げた。
エヌビディアの10月期のトップラインは約325億ドルで、コンセンサス予想と一致し、総収入の87%を占めるデータセンター（DC）収入の大幅な伸びがけん引した。7月期のDC売上高は263億ドルに達し、前四半期比16%増となり、コンセンサス予想の251億ドルを上回った。
この成長は、1月期に「数十億ドル」を生み出すと予想される新GPU「ブラックウェル」の出荷を含む、エヌビディアの強力な製品提供によるものである。
また、7月期には、購入コミットメントが前四半期比48％増と顕著に増加し、Hopper製品のさらなる増産を伴う好調な下半期を示唆しました。エヌビディアのネットワーク部門は、イーサネットの売上が倍増し、前四半期比16%増となりました。さらに、10月期のデータセンターの売上高は前四半期比約9%増の285億ドルとなり、コンセンサスの278億ドルを上回ると予想されている。
みずほはまた、AIサーバーの総アドレス可能市場（TAM）が拡大しており、ソブリンAI構想による新たな需要に牽引され、年間4000億ドルを超えると予測していることにも言及した。エヌビディアは、2025会計年度のソブリンAIの売上高を「2桁億ドル台前半」としており、2024会計年度のゼロから大幅に増加している。前四半期比で増加したものの、中国の収益はまだ輸出規制前の最高値には戻っていない。
2025/2026年度を展望すると、みずほ証券は、エヌビディアがGB200スーパーチップを搭載したNVL36/72ラックの出荷を計画しており、フルラックサーバーのマージンが低下する可能性があるのに比べ、平均販売価格（ASP）が約200万～300万ドルで、75％の高い粗利益率を維持できると予想されることから、今年も好調な業績が続くと予想している。
みずほ証券は、エヌビディアの長期的なデータセンター需要について、年間約5,000億ドルに達する可能性があると楽観的な見方を示し、2026年度1月期の予想を、売上高1,680億ドル、1株当たり利益（EPS）3.79ドルから、売上高1,700億ドル、EPS3.85ドルに引き上げ、それぞれ前年比37％、38％増とした。この分析に関連して、エヌビディアは約500億ドルの新たな自社株買いプログラムを発表した。
その他の最近のニュースでは、エヌビディア・コーポレーションは、最近の決算報告を受けて複数のアナリスト会社の注目を集めている。シティは、エヌビディアの業績が予想を上回ったことを受け、エヌビディア株の買いレーティングを維持し、目標株価を150ドルに設定した。エヌビディアの7月期の売上高は300億ドルに達し、予想レンジの上限と一致し、10月期のガイダンスは325億ドルに設定された。
ゴールドマン・サックスはまた、エヌビディアの「確信犯的買い」レーティングを維持した。同社は目標株価を135ドルに引き上げた。一方UBSは、エヌビディアの購入コミットメントと供給義務の大幅な増加を強調し、同社の「買い」レーティングと目標株価150ドルを再確認した。
また、カンター・フィッツジェラルドは、ブラックウェル製品の遅延に対する懸念にもかかわらず、エヌビディアの堅調な業績を強調し、同銘柄のオーバーウェイト・レーティングと175.00ドルの目標株価を維持した。ジェフリーズは、NVIDIAのHopper製品に対する旺盛な需要を強調し、買いのレーティングと150ドルの目標株価を維持した。
InvestingProの洞察
エヌビディアが四半期ごとの業績と急成長するAIアクセラレータ市場での戦略的位置づけを印象づけ続けている中、InvestingProのリアルタイムデータは同社の強固な財務健全性を補強している。エヌビディアの時価総額は驚異的な3,900億ドルで、業界における重要な存在感を反映している。同社の過去12ヶ月間の収益成長率は、208.27%増という驚異的なもので、同社製品の拡大と採用の成功を浮き彫りにしている。さらに、エヌビディアの売上総利益率は75.29%と健全であり、今後発売予定のGB200スーパーチップNVL36/72ラックで高い売上総利益率を維持するというみずほの予想と一致している。
エヌビディアに対するInvestingProの2つの特筆すべきヒントには、強固な財務状況を示唆するピオトロスキー・スコアが9と申し分ないこと、アナリストが今年度の売上成長を見込んでおり、みずほが提示した前向きな見通しを再確認していることが含まれます。さらに、より詳細な分析を求める投資家のために、NVIDIAの財務指標と市場パフォーマンスに関する包括的な見解を提供する19の追加InvestingPro Tipsが用意されています。
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