Telsey Advisory GroupはFoot Locker (NYSE: FL)の見通しを調整し、株価目標を27.00ドルから30.00ドルに引き上げ、Market Performのレーティングを維持している。
同社の分析では、フットロッカーの最近の好転が強調されており、5四半期の既存店売上高がマイナスとなった後、2024年第2四半期にはプラスに転じたことが特徴となっている。
この回復の要因は、アディダス、アシックス、ホカ、ニューバランス、オンなどの成長ブランドを含むフットロッカーの多様なブランドポートフォリオにある。加えて、在庫レベルの適正化により、米国市場でのプロモーションが減少している。
同アナリストは、フットロッカーが第2四半期に売上高を伸ばし、1株当たり利益（EPS）をわずかに上回ったにもかかわらず、同社は通期のEPSガイダンスを上方修正しなかったと指摘。株価がその後10％下落したのは、この決定に対する反動と見られている。
同社の慎重なスタンスは、同社が昨年、当初のEPSガイダンスを大幅に下回った経緯と、個人消費パターンの不確実性が続いていることに基づいている。
Telseyの12ヶ月目標株価は、PER倍率を前回の11倍から13倍に引き上げ、調整後の2025年EPS予想2.30ドル（前回予想2.45ドルから引き下げ）に適用している。PER倍率の上昇は、売上動向の改善を反映しており、フット・ロッカーの過去5年間および10年間の平均1会計年度PER倍率と整合している。
レポートでは、現在の売上改善は有望だが、フットロッカーの株価をよりポジティブなスタンスにする前に、2025年の継続的な売上高の伸びと、より強固な営業利益率の拡大を確認したいと示唆している。
他の最近のニュースでは、フットロッカーは2024年第2四半期決算と戦略的変更について重要な進展を報告している。既存店売上高は2.6%増、粗利益率は27.6%に拡大した。こうした好結果にもかかわらず、フットロッカーは、韓国と一部のヨーロッパ諸国での事業を縮小し、本社をフロリダ州セントピーターズバーグに移転するなど、一連の戦略的変更を進めている。
同社はまた、"Reimagined "店舗コンセプトの拡大とデジタルプレゼンス強化にも取り組んでおり、2026年までにEコマース普及率25％を目指している。フット・ロッカーの通期非GAAPベースのEPSガイダンスは1.50ドルから1.70ドルのままで、コンプは+1％から+3％を見込んでいる。同社は2024年に30店舗を新規オープンし、140店舗を閉鎖する計画で、オフモールへのシフトを進めている。
インベスティングプロの洞察
Telsey Advisory Groupによるフット・ロッカー（NYSE:FL）の見通し調整に続き、InvestingProのデータが小売業者の財務状況に追加的な背景を提供します。27.9億ドルの時価総額と-8.44の厳しいPERで、Foot Lockerの評価は投資家の懐疑的な見方を反映している。にもかかわらず、同社の売上高は2025年第2四半期時点で過去12ヶ月間で81.5億ドルと好調で、四半期の売上高は1.93％の緩やかな成長となっている。これは、激動する小売環境の中で売上を生み出す同社の回復力を強調している。
インベスティング・プロのヒントは、アナリストが今年の純利益の伸びを予想する一方で、来期の業績下方修正傾向のコンセンサスもあることを示唆している。この二律背反は、同社が逆風の中を進んでいる一方で、収益性を維持するための努力が認められていることを示しているのかもしれません。重要なのは、フットロッカーが株主還元へのコミットメントの証である配当金の支払いを21年連続で維持していることと、流動資産が短期債務を上回っており、財務の安定性を示唆していることです。
パフォーマンス指標を追跡する投資家にとって、過去3ヶ月間の30.77%という株価の力強いリターンは際立っており、投資家の信頼回復を示唆している。しかし、株価は先週-10.65%のトータルリターンを記録し、最近の出来事に対する市場の反応を反映し、打撃を受けたことは注目に値する。Foot Lockerの財務をさらに深く掘り下げ、InvestingProのヒントを追加するには、興味のある読者はhttps://www.investing.com/pro/FL、さらに11のヒントが利用可能で、投資判断の指針となる包括的な分析を提供しています。
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