木曜日、ScotiabankはID管理大手のOkta社（NASDAQ: OKTA）の見通しを調整した。同社アナリストは目標株価を前回の104.00ドルから92.00ドルに引き下げる一方、セクター・パフォームのレーティングを維持している。
この修正は、Oktaの第2四半期の業績が、前四半期よりも僅差ではあるものの、計算上の残存履行義務（cRPO）ガイダンスを上回ったことを受けたもの。
オクタのフォワード・ガイダンスによると、第3四半期の成長率は9％と小幅で、2026年度の事業勢いに赤信号がともったと見られている。同社のネット・リテンション・レート（NRR）も今期は1ポイント低下した。
経営陣は、2025年度下半期にさらなる圧力がかかる可能性について懸念を表明している。これにより、OktaのCustomer Identityの月間アクティブユーザー数が減少し、Workforce Identityのシート数が減少する可能性がある。
Scotiabankのアナリストは、セキュリティインシデントがOktaの業績に悪影響を及ぼしている可能性を指摘した。これらのインシデントにより、新規ビジネスが他を探し、既存顧客がOktaのソフトウェアの利用拡大を躊躇しているという指摘がある。
当社の総合的なチェックによると、こうした課題は今後も続く可能性があり、2025会計年度後半には同社にとって逆風となる可能性がある。
このような問題があるにもかかわらず、Oktaはサイバーセキュリティの重要な分野における主要ベンダーとして認められている。しかし、現時点でOktaの株式に再投資するのは時期尚早かもしれないとスコシアバンクは助言している。セクター・パフォームのレーティングは、同社株に対する中立的なスタンスを反映したもので、セクター全体の期待に沿ったパフォーマンスが期待されることを意味している。
その他の最新ニュースとして、オクタ・インクは2025年度第2四半期に前年同期比16%増の6億4600万ドルの収益を計上し、コンセンサス予想をわずかに上回った。サブスクリプション収入は17%増加し、この全体的な成長に貢献した。
また、同社のcRPO（calculated remaining performance obligations）も前年同期比13%増の19億9500万ドルと予想を上回った。堅調な財務指標にもかかわらず、Oktaの市場浸透は減速の兆しを見せ、顧客増加率は前年比5%に鈍化した。
この結果を受け、TDコーウェンはOktaのホールドポジションを再確認し、目標株価は110.00ドルとした。ウェルズ・ファーゴやJPモルガンなど他の大手金融会社は、オクタの成長鈍化予想とマクロ経済の厳しい状況を理由に、オクタの目標株価をそれぞれ90ドルと105ドルに調整している。
しかし、Evercore ISIは、マクロ経済的な圧力がかかる可能性がある中、同社の好調な業績を評価し、Oktaのカバレッジをアウトパフォーム、目標株価122.00ドルで開始した。
投資家は、同社が2025年度の通期見通しを総売上高成長率13％、非GAAPベースの営業利益率21％に引き上げた一方で、経営陣はマクロ経済環境が厳しい中、慎重な見通しを示していることに留意する必要がある。
インベスティング・プロの洞察
ScotiabankによるOkta, Inc. (NASDAQ: OKTA)の直近の目標株価調整を踏まえ、投資家の視点に有益な追加的洞察を検討する価値がある。InvestingProのデータによると、Oktaの時価総額は約162.4億ドルで、ID管理セクターにおける同社の存在感の大きさが際立っている。過去12カ月間、同社は利益を上げていないにもかかわらず、アナリストは楽観的で、今年は黒字になると予想している。これは、オクタが2025年第1四半期時点で過去12ヵ月間に20％以上の大幅な収益成長を達成していることと一致しており、同社のサービスに対する市場の需要が強いことを示している。
さらに、Oktaの売上総利益率は75.15%という驚異的な数字を記録しており、同社の中核サービスにおける収益性を維持する能力を反映している。この財務の健全性は、Oktaがバランスシート上で負債よりも多くの現金を保有しており、市場のボラティリティや潜在的な景気後退に対するバッファを提供しているという事実によってさらに裏付けられている。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、これは健全な流動性の証です。
オクタは配当金を支払っておらず、利益を会社の成長に再投資していることを示唆しているが、株価は過去10年間に高いリターンを実現しており、成長志向の投資家には魅力的かもしれない。さらに深く掘り下げたい方には、Oktaの財務見通しと業績指標をより包括的に分析したInvestingProTipsが用意されています（https://www.investing.com/pro/OKTA）。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。