水曜日、UBSはZscaler株の見通しを修正し、目標株価を前回の270ドルから250ドルに引き下げる一方、「買い」のレーティングを継続した。
同社の評価は、請求額が27％増加し、営業利益率（OpM）とフリー・キャッシュ・フロー（FCF）の両方で予想を上回ったZscalerの第4四半期決算を受けたものだ。
こうした堅調な結果にもかかわらず、投資家は2025会計年度（FY25）の売上高成長率予測（19％～20％）について慎重な見方をしている。この見通しは、金額に変更はないものの、前四半期のガイダンスである約20％から微妙に下方修正されたものである。
アナリストは、第1四半期の売上高ガイダンスについて、前年同期比約11％の伸びを予想しているが、これは前四半期比44％の大幅な減少であり、これは過去最大の4ポイント減となる。
経営陣はこの予想について、2023年度、2024年度ともに上半期の予約が低調で、25年度の予定売上高への寄与が少なくなっているため、事業の下半期偏重の傾向が強まっているためとしている。
このパターンは90日前と変わっていないとされ、新規契約、アップセル、更新を含む上半期の契約外請求に対する経営陣の予想がより保守的になっているのではないかとの憶測を呼んでいる。
このような懸念にもかかわらず、UBSは、Zscalerの中核事業のシナリオに前向きな姿勢を崩していない。同社は、25年度の請求額に関するガイダンスは、ドルベースではストリート・コンセンサスと一致しているが、かなりの程度の慎重さが織り込まれていると考えている。Zscalerの業績と見通しは、同社が財政予測と市場の期待を乗り越えていく中で、引き続き注目を集めている。
最近のニュースでは、Zscalerの第4四半期決算が注目されている。同社は前年同期比27%増と予想を上回り、年間経常収益（ARR）25億ドル超という重要なマイルストーンを達成した。
しかし、2025会計年度上半期のガイダンスでは13％の成長を見込んでおり、投資家の間で懸念が広がっている。ウェルズ・ファーゴ、ジェフリーズ、JPモルガン、BTIGのアナリストは、2025年度上半期の請求額の伸びの鈍化が予測されるにもかかわらず、Zscalerの長期的な市場での地位と成長の可能性に自信を示した。
ウェルズ・ファーゴはZscalerの目標株価を180ドルに引き下げ、Equal Weightのレーティングを維持した。ジェフリーズは目標株価を225ドルに引き下げ、買いレーティングを維持。JPモルガンは目標株価を220ドルに引き下げたが、Overweightのレーティングを維持。BTIGも目標株価を205ドルに引き下げたが、Buyのレーティングを維持した。
Zscalerの財務実績と市場での地位のこれらの最近の動向は、アナリストの評価によって強調されている。同社がグーグルやエヌビディアと協業してセキュリティ対策を強化し、高度なAI技術を統合していることも注目された。以上がZscalerの最近の動向である。
インベスティングプロの洞察
UBSによるZscalerの最近の目標株価調整を受けて、InvestingProの洞察は同社の財務の健全性と市場パフォーマンスについてより深い理解を提供している。2024年第3四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率は77.94%で、Zscalerは事業の収益性を維持する能力を示している。さらに、同社は負債を適度な水準に抑えており、これは安定性を求める投資家にとって好ましい兆候である。
アナリストは、今年度の売上高の伸びを予測し、純利益も伸びると予想しており、楽観的な見方を続けている。こうした予測は、直近1ヶ月間の13.96%という力強いリターンに支えられており、短期的な市場センチメントがポジティブであることを示している。包括的な分析をお求めの方には、InvestingProがZscalerの評価倍率や今期の収益性予測など、追加のヒントを提供しています。同社は配当金を支払っていないため、投資家はZscalerの可能性を評価する際、これらの成長性と収益性の指標に注目する可能性が高い。
InvestingProのデータによると、時価総額は292億ドルで、同業界におけるZscalerの事業規模を強調している。同社は26.71という高い株価純資産倍率で取引されており、割高な評価を示唆しているが、成長志向の投資家にとっては、予想される成長がこれを正当化するかもしれない。Zscalerの財務をより深く掘り下げ、より多くのInvestingProTipsにアクセスするには、投資家はhttps://www.investing.com/pro/ZS、投資判断の指針となる追加的な洞察が利用できます。
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