水曜、UBSのアナリスト、カート・ウッドワースは、大手銅生産会社フリーポート・マクモラン（NYSE:FCX）の株価をニュートラルからバイに格上げした。格上げに伴い、目標株価も前回の54.00ドルから55.00ドルに若干引き上げられた。
同アナリストは、銅業界のファンダメンタルズは依然として強いとし、前向きな見通しを示した。この見方は、第3四半期の価格調整後のすっきりしたポジショニングに支えられている。フリーポート・マクモランは流動性が高く、純粋な銅プレーであるため、銅価格と強い相関関係を示し、投資家は銅の潜在的な上昇に対する大きなベータを得ることができる。
今回のアップグレードは、フリーポート・マクモランが製錬所の完成とグラスバーグ鉱山のライセンス延長によってリスクを軽減したことによる。同社はまた、北米での回収と硫化物浸出事業が原動力となり、同社の数量が緩やかに増加すると予想。さらにアナリストは、同社が2024年第3四半期に自社株買いプログラムを再開したことに注目し、株主への現金還元の増加を予想している。
アナリストは、コンセンサスによる格下げから生じる可能性のある短期的なリスクを認めつつも、現在の株価水準は魅力的な中期的エントリー・ポイントであると示唆している。この評価は、2025年の銅価を現在のスポット価格より15％高いポンド当たり4.75ドルとするUBSの推定値に対するフリーポート・マクモランの株価の比較に基づいている。
他の最近のニュースでは、フリーポート・マクモランは第2四半期のEBITDAが27億ドル、営業キャッシュフローが20億ドルと、予想を上回る好調な業績を報告した。同社はまた、インドネシアでの新しい製錬所の完成と、革新的な浸出プロジェクトの初期生産目標の成功裏の達成を発表した。
スコッチバンクはフリーポート・マクモランの目標株価を58ドルに修正し、セクター・アウトパフォームのレーティングを維持した。この調整は、同社の第2四半期決算と自社株買いプログラムの再開を受けてのもの。
RBCキャピタルはまた、2033年の生産開始が見込まれるチリのエル・アブラ銅プロジェクトの動向に影響され、フリーポート・マクモランの「セクター・パフォーム」レーティングと60.00ドルの目標株価を維持した。同社は今年までに43億ドルを株主に分配しており、株主価値向上へのコミットメントを示している。
将来計画の一環として、フリーポート・マクモランはアリゾナ州、サフォード地区、インドネシアで成長機会を追求しており、インドネシアでの鉱山寿命延長は2024年に承認される見込みである。
インベスティングプロの洞察
UBSのアナリスト、カート・ウッドワースによる楽観的な評価に続き、InvestingProが発表した現在の指標は、フリーポート・マクモラン（NYSE:FCX）を検討する投資家にさらなる背景を提供する。同社は594.3億ドルの強固な時価総額を誇り、2024年第2四半期時点で過去12ヵ月間に12.73%の顕著な増収と、力強い収益成長を示している。この成長は、40.7%という堅実な売上総利益率に支えられており、健全な売上高に対する売上原価の効率的な管理を反映している。
インベスティング・プロのヒントは、フリーポート・マクモランがPER30.9という高い利益倍率で取引されていることを強調している。しかし、同社は金属・鉱業業界で著名なプレーヤーとしても認識されており、市場での地位と将来性を考慮すれば、より高い評価を正当化できる可能性がある。株価が乱高下していることは注目に値するが、同社のキャッシュフローは利払いを十分に賄えるほど堅調であり、財務の安定性を示している。
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