水曜日、BofA証券はライブ・コンサートとチケット販売で世界をリードするライブ・ネイション・エンターテインメント（NYSE:LYV）株のカバレッジを開始した。同社は、ライブ・ネイションが、ポジティブなトレンドを経験しているライブ・エンターテインメント・セクターの中で、魅力的な成長機会であると認識している。
BofA証券による今回のカバレッジは、ライブ・ネイション・エンタテインメントに対する強気の見通しを反映したもので、目標株価はこれまでの水準から約31％の上昇の可能性を示唆している。
バリュエーションは、2025年暦年における同社の推定調整後営業利益（AOI）の14倍の倍率に基づいている。この倍率は、ライブ・ネーションの同業他社であるマディソン・スクエア・ガーデン・エンターテイメントの倍率と一致している。
BofA証券の評価方法には、2025年の推定EBITDAに対する企業価値も含まれており、その倍率は約16倍となります。これは、ライブ・ネイションのパンデミック前の倍率約17倍と比べると、顕著なディスカウントである。同社の分析は、ライブ・エンタテインメント業界を支える構造的な追い風に対する自信を示している。
BofA証券のアナリストは、ライブ・エンタテインメント業界における構造的な追い風から恩恵を受けると期待される、同社の市場における主導的地位を強調した。また、市場パフォーマンスと成長期待という点で、マディソン・スクエア・ガーデン・エンターテインメントとの整合性も評価に反映されている。
BofA証券がライブ・ネイション・エンターテインメントに設定した目標株価は、同社の将来的な収益ポテンシャルとライブ・エンターテインメント業界におけるポジションを戦略的に分析したものである。目標株価125ドルは、今後数年間の同社の業績に対する予想に基づいている。
その他の最近のニュースでは、ライブ・ネイション・エンタテインメントがいくつかの注目すべき展開の最前線にいる。同社は先日の決算報告会見で、ファン数が5％増加し、北米で大幅な伸びが見られたと報告した。ツアーのキャンセルにもかかわらず、ライブ・ネーションはファン数の継続的な増加、特に第4四半期の増加を見込んでおり、年間成長率は9-10%に達する勢いだ。
シーポート・グローバル・セキュリティーズはライブ・ネイションにポジティブなスタンスを維持し、「買い」のレーティングを継続した。同社の分析には、最近の個人消費データとライブ・ネーションの業績への影響が含まれている。シーポートは、2024年第4四半期にスタジアム・イベントの売上が大きく伸びると予想しており、これがライブ・ネイションのチケット収入と平均営業利益を押し上げると見ている。
しかし、ライブ・ネイションは、米司法省が開始し、40の州とコロンビア特別区が支持する拡大反トラスト法訴訟にも直面している。この訴訟では、ライブ・ネイションとチケットマスターがライブ・コンサート業界を独占し、チケット価格の高騰と消費者の選択肢の制限を招いていると主張している。このような困難にもかかわらず、ライブ・ネーションはその将来について楽観的であり続け、米国、ラテンアメリカ、アジア全域での新会場の計画や、南アフリカでのチケット販売拡大計画を明らかにしている。
インベスティングプロの洞察
InvestingProの最新データによると、ライブ・ネーション・エンターテインメント（NYSE:LYV）の見通しは、いくつかの主要な財務指標と市場での地位によって強化されている。219.6億ドルの時価総額を誇るライブ・ネーションは、エンターテインメント業界で著名なプレーヤーであり、その事実は85.29という高い利益倍率に反映されている。にもかかわらず、アナリストは来期の業績を下方修正し、同社の成長シナリオに警戒感を示している。
ライブ・ネイションの収益成長は依然として堅調で、2024年第2四半期時点で過去12ヶ月間で24.02%の増加、2024年第2四半期では四半期ベースで6.97%の収益成長となっている。この成長軌道は、ライブ・エンターテインメント業界を支える構造的な追い風に対するBofA証券のポジティブなスタンスと一致している。しかし、同社の売上総利益率は24.14%であり、業界標準と比較すると低いと考えられる。加えて、同社は配当金を支払っていないため、投資家の収入選好度によっては意思決定に影響を与える可能性がある。
インベスティング・プロのヒントによると、ライブ・ネーションは過去12ヵ月間黒字で、アナリストは今年も黒字を予測しているが、同社は高い利益倍率で取引され、中程度の負債水準で運営されている。これらの洞察は、ライブ・ネイションが過去10年間に高いリターンを提供してきたという事実とともに、潜在的な投資家にとって、同社の財務の健全性と市場での地位に関する微妙な見方を提供している。
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