木曜日、ウルフ・リサーチはグッドイヤー・タイヤ＆ラバー（NASDAQ:GT）のスタンスを調整し、アウトパフォームからピアパフォームにレーティングを変更した。
同社は、グッドイヤーの世界出荷量が2019年以降、年平均約3％減少していることを指摘し、同社の軟調な販売量と市場シェアの低下に関する懸念を表明した。この傾向は、市場シェアの約150ベーシスポイントの損失に相当し、同期間で推定7億ドルの収益減少をもたらした。
グッドイヤーは、特に先進国市場における17インチ以上のプレミアムタイヤのコアセグメントにおいて、防衛可能な市場シェアの確保という課題に直面している。ウルフ・リサーチは、欧米市場に参入する輸入タイヤの増加により、この目標を達成することが困難になっていると指摘した。
このような問題があるにもかかわらず、同社は、グッドイヤーがGTフォワード計画の他の分野では、3つの対象資産のうちの1つの売却や、これまでのところ予想を上回るリストラの削減など、順調に業績を伸ばしていることを認めている。
しかし、ウォルフ・リサーチは依然として慎重で、同社の販売量や市場シェアの課題がすぐに改善するとは考えていない。同社の予測では、2025年にはさらに30ベーシスポイントの世界シェア低下を見込んでおり、これは過去5年間の平均と同じである。
経営陣のコスト削減目標を若干下方修正した後、ウォルフ・リサーチは2025年のEBITDA予想を21億ドルとした。EV/EBITDA倍率は4.5倍で、これは過去のレンジの下限であるため、株価の上昇幅は最小で10ドル台、約10％の上昇の可能性を示唆している。
今回のレーティング改訂は、グッドイヤーのリスク・リターンのバランスに対する楽観的な見方が後退したことを反映したもので、ウルフ・リサーチでは、タイヤメーカーの財務業績に対する期待感を緩和するためにレーティングを調整した。
他の最近のニュースでは、グッドイヤー・タイヤ＆ラバー・カンパニーは、2024年第2四半期に大幅なマージンの伸びを報告し、マージンは7.4%で3億3,900万ドルに達し、前年同期の3倍近くになった。
同社はまた、報告された1株当たり利益（EPS）が1ドル以上、調整後EPSが0.53ドル増加し、前年同期比で大幅な増益となったことを強調した。業界が厳しい状況にある中、グッドイヤーはトランスフォーメーション戦略に沿って、オフ・ザ・ロード（OTR）事業の売却を発表した。
同社は、グッドイヤー・フォワード・プランの一環として、収益性の高い数量セグメントをターゲットとし、コスト削減努力を実行することに重点を置いている。業界を取り巻く不利な環境にもかかわらず、グッドイヤーのアメリカ事業部門は大幅な増益を達成し、セグメント営業利益（SOI）は昨年より1億4,000万ドル近く増加した。
しかし、販売量の減少と価格ミックスの悪化により、売上高は前年比6％減の46億ドルとなった。
グッドイヤーは、業界の課題は下半期まで続くと予想しているが、来年末までにSOIマージン10％を達成することに引き続き尽力する。以上が同社の最近の動きである。
InvestingProの洞察
グッドイヤー・タイヤ＆ラバー(NASDAQ:GT)が市場シェアと販売量の課題を克服する中、InvestingProのリアルタイムデータは、ウォルフ・リサーチの最近の格付け調整に追加的な背景を提供している。同社の多額の負債負担は、財務の柔軟性と将来の成長性に影響を与える可能性があるため、重要な要因である。これは、グッドイヤーが過去12ヶ月間利益を上げていないという事実によってさらに複雑なものとなっており、同社のGTフォワード計画が経営再建を達成する上で重要であることを強調している。
InvestingProのデータによると、時価総額は23.2億ドルで、自動車部品業界における同社の規模を反映している。マイナス6.63のPERは、同社の収益性の課題をさらに浮き彫りにしている。一方、株価純資産倍率は0.49倍で、特にインベスティング・プロのフェアバリュー予想9.24ドルを考慮すると、株価は資産に比べて割安であることが示唆される。
インベスティング・プロのヒントは、アナリストが今年の純利益の伸びを期待していることを示しており、これは潜在的な回復を示唆する可能性がある。しかし、3人のアナリストが来期の業績を下方修正しており、投資家に警戒感を与えている点には注意が必要だ。さらなる洞察にご興味のある方は、詳細なアナリストの予測や包括的な財務分析など、InvestingProでさらなるヒントをご覧いただけます。
グッドイヤーの株価動向はかなり不安定で、52週安値付近で取引されているため、投資家は、より広範な業界動向や企業固有の動向とともに、これらの洞察を検討することをお勧めします。Goodyearの財務と将来の展望をさらに掘り下げたい方は、https://www.investing.com/pro/GT、多数の追加InvestingProTipsを含む豊富な情報を見つけることができます。
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