金曜日、モルガン・スタンレーはキャリア・グローバル（NYSE: CARR）のカバレッジをイコールウェイトで開始し、目標株価を75.00ドルに設定した。同社は、様々な市場改善と内部戦略により、キャリアが短期的に加速する可能性を強調した。
同アナリストは、キャリアの売上高の約28％を占める米国住宅市場のポジティブなシフトから恩恵を受けるのに、キャリアは有利な立場にあると指摘。このシフトは、在庫処分の終了と冷媒要件の変更による更なる追い風を受けて予想される。
また、ヴィースマン買収後の欧州連合のヒートポンプ市場の回復や、EUおよびアジア太平洋地域の住宅市場の幅広い改善により、キャリアの国際的な足かせは少なくなると予想される。これらの改善は、過年度の比較数値が容易になり、流通チャネルが正常化したことによるものである。モルガン・スタンレーは、HVAC部門におけるキャリアの有機的成長率を、2024年上半期の2%に対し、今後1年間で6〜7%に跳ね上がると予測している。
しかし、他のアナリストのコンセンサスは、約10％の有機的成長に戻る可能性を示唆しており、これはモルガン・スタンレーの予測よりも楽観的である。モルガン・スタンレーは、軽商用部門のマイナス成長とヴィースマンの回復の遅れによる下振れリスクの可能性を見ている。こうした懸念にもかかわらず、モルガン・スタンレーは、HVACの数量レバレッジ、Viessmanのシナジー効果、および業務用冷凍などの最近の事業撤退による利益によって、2025-2026年の1株当たり利益（EPS）の伸びを1桁台前半と予測している。
同社はまた、キャリアが成長プロフィールを改善し、ほぼ純粋なHVAC企業へと変貌を遂げたと指摘する。この変革はすでに過去12ヶ月間の市場に反映されており、キャリアは市場やHVAC業界の同業他社と比較して再評価されている。
モルガン・スタンレーは、キャリアの株価を今後12ヶ月のEPSの約23倍と評価しており、これはS&P500指数に対して約10％のプレミアムとなる。このバリュエーションは、新規株式公開以降のキャリアの取引履歴を1標準偏差上回っており、同社のポートフォリオの質が向上していることを示している。
インベスティング・プロの洞察
キャリア・グローバル（NYSE: CARR）がモルガン・スタンレーからイコールウェイトのレーティングを受けているように、同社が4年連続増配という高い実績を上げていることは注目に値する。このような株主還元への取り組みは、安定した収入源を求める投資家にとって好材料だ。加えて、キャリアは目先の利益成長率に比して低いPERで取引されており、成長見通しを考慮すると割安である可能性があることを示している。建築資材業界における傑出した地位と中程度の負債水準により、キャリアはバランスの取れたリスク・リターン・プロフィールを提示している。
財務面では、キャリアの時価総額は623.3億ドルで、PERは17.68倍となっている。2024年第2四半期現在、同社の過去12ヶ月間の収益成長率は8.63%に達し、健全な事業拡大を示している。また、売上総利益率は28.97%と堅調で、市場環境の悪化の中でも収益力を維持している。より包括的な分析と追加のInvestingProヒントをお探しの投資家のために、InvestingProにはさらに11の銘柄が掲載されており、Carrierの業績と潜在的な投資機会についてより深い洞察を提供しています。
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