金曜日、ゴールドマン・サックスはSBIカード＆ペイメント・サービス(SBICARD:IN)の見通しを修正し、株価を「売り」から「買い」に引き上げた。同金融機関はまた、目標株価をINR913.00に引き上げ、前回のINR652.00から大幅に引き上げた。
ゴールドマン・サックスの決定は、同社の引当金調整前利益と総資産利益率（PPOP-ROA）の予想がプラスに転じ、安定すると予想されることに基づいている。これは、業界がコスト合理化の段階に入り、会社の収益性の重要な要素であるコスト・インカム・レシオに好影響を与えると予想されるためである。
格上げの背景には3つの重要な期待がある：SBIカードは、既存の課題を認識し、与信調達の質を改善したことにより、今後2～3四半期以内に与信コストがピークに達する可能性が高いこと、業界再編の進行によりコスト・インカム・レシオが改善すること、資産の質と収益性に対する過去の懸念を反映し、バリュエーションがFY22の12ヵ月先渡しPER36倍から現在の12ヵ月先渡しPER24倍へと大幅に修正されること。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、SBIカードは問題に積極的に対処し、与信調達基準を強化することで、現在の業界環境から恩恵を受ける立場にあると指摘した。同アナリストはまた、業界再編が同社の財務にプラスの影響を与えることも強調した。
目標株価の修正は、業界の変化とSBIカードの戦略的対応を考慮し、同社の財務見通しに対するより楽観的な見方を反映している。収益性と資産の質に関する見通しの改善を考慮し、株価評価は調整された。
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