HSBCのストラテジストは月曜日、貴金属価格の最近の動きについて見解を示し、銀、パラジウム、プラチナに焦点を当てました。彼らは、銀価格は上昇しているものの、金のパフォーマンスが強くならなければ持続しそうにないと指摘しました。また、白金族金属(PGM)についても評価し、株価の弱さや景気減速懸念から、パラジウムの上昇は維持が難しいかもしれないと述べています。
HSBCによると、パラジウム市場は実際の需給逼迫の兆候が見られるまで上昇しないと予想されています。一方、プラチナは価格上昇のために金の上昇を必要としませんが、最近は鈍さを見せています。ストラテジストはこれをアジア市場からの強い実需の欠如によるものとしています。プラチナ価格が1オンス900ドルに近づくか下回れば、ファンダメンタルズ的に割安と考えられるとしています。
HSBCの分析によると、銀とプラチナの価格動向には異なる要因が影響しています。銀の運命は金と密接に結びついているようですが、プラチナは独自の要因で上昇する可能性があります。しかし、現在両金属とも市場で課題に直面しており、銀の上昇は勢いを欠き、プラチナの需要は弱いままです。
ストラテジストのPGM、特にパラジウムに対する見通しは、より広範な市場の懸念を反映しています。景気減速の可能性と株価との相互作用は、パラジウム価格の持続的な上昇を妨げる逆風と見られています。一方、プラチナの評価は、前述の価格閾値を下回れば魅力的になる可能性があります。
要約すると、HSBCのコモディティ・ストラテジストは、銀とPGMの今後の動きについて慎重な見方を示しています。現在の市場環境では、特に銀において一部の利益が得られていますが、依存関係や経済的要因により、短期的にはさらなる上昇の可能性が制限される可能性があります。
InvestingPro Insights
HSBCストラテジストが銀の今後の動きについて慎重な見通しを示す中、InvestingProの最新データは、銀のパフォーマンスについてより詳細な視点を提供しています。iShares Silver Trust (SLV)の時価総額は130.2億ドルと堅調で、資産としての銀に対する投資家の関心の高さを反映しています。銀の上昇に対する懸念はあるものの、SLVは過去12ヶ月間で収益性を示しており、投資家に金属の根本的な強さについて一定の安心感を与えるかもしれません。
しかし、SLVは粗利益率が低く、評価額は低いフリーキャッシュフロー利回りを示唆しており、長期的な価値を求める投資家にとっては潜在的な警告サインとなる可能性があることに注意が必要です。一方で、SLVの流動資産は短期債務を上回っており、リスク回避型の投資家にとって魅力的な財務の安定性を示しています。SLVは配当を支払っていないため、インカム重視の投資家には魅力的ではないかもしれませんが、年初来の価格総リターンは16.99%、1年間の価格総リターンは21.28%となっており、過去1年間はキャピタルゲインを重視する投資家にとって収益性の高い投資であったことを示唆しています。
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