BMO Capital Marketsは、BRP Inc. (DOO: CN) (NASDAQ: DOOO)の見通しを調整し、目標株価をCdn$115からCdn$100に引き下げましたが、Outperformの評価は維持しています。
この調整は、BRPの2025年度第2四半期の業績が予想通りだったものの、2025年度の通期ガイダンスが大幅に引き下げられたことを受けてのものです。
BRPのガイダンス引き下げは、予想を下回る小売動向によるもので、これにより生産削減の強化と販促活動の増加につながっています。
これらの措置は、BRPの流通チャネルをリセットする戦略の一環です。ガイダンスの変更にもかかわらず、BMO Capital Marketsは、現在の経済的不確実性を考慮すると、同社の経営戦略は慎重かつ適切であると見ています。
同社は、BRPの生産レベルと販促活動が2026年度には安定し始めると予想しています。しかし、年初の軟調な出だしと正常化期間が長引く可能性があることから、BMO Capitalは予想を下方修正しました。
BMO Capital Marketsのアナリストは最近の動向について、「DOOの2025年度第2四半期の業績はほぼ予想通りでしたが、多くの投資家が2025年度のガイダンス引き下げを予想していたとはいえ、その規模は驚くべきものでした」と述べています。
アナリストはさらに、ガイダンス引き下げの理由について、「ガイダンスの引き下げは、予想を下回る小売動向により、DOOのチャネルリセット目標を達成するために、より積極的な生産削減と販促強化が必要になったことによるものです」と説明しています。
BRPは2025年度第2四半期の業績を発表し、売上高18億ドル、正常化EBITDA1億9900万ドル、正常化EPS0.61ドルを計上しました。同社はネットワーク在庫を13%削減し、年度末までにさらに15%から20%の削減を目指しています。
経済的圧力に対応して、BRPはディーラーの健全性を維持するためにさらなる生産削減を発表しました。Bairdはこれらの動向を受けて、BRP株のOutperform評価を維持しつつ、目標株価を77ドルから68ドルに引き下げました。
競争激化と消費者需要の低下により北米の小売販売が18%減少したにもかかわらず、BRPは電気自動車市場への拡大に引き続き注力しています。同社は年間ガイダンスを調整し、売上高を78億ドルから80億ドル、正常化EBITDAを8億9000万ドルから9億4000万ドル、正常化EPSを2億7500万ドルから3億2500万ドルと予想しています。BRP経営陣は、生産と在庫水準の調整期間がさらに12から18ヶ月続く可能性があると指摘しており、これはパワースポーツ業界全体への経済的影響を反映しています。
InvestingPro Insights
BRP Inc. (NASDAQ: DOOO)の経済的逆風に直面しての戦略的決定は、投資家やアナリストの注目を集めています。特に、経営陣による積極的な自社株買いは、InvestingPro Tipsの1つにも反映されているように、同社の価値に対する自信を示しています。さらに、同社が3年連続で配当を引き上げてきたことは、株主還元への取り組みを示しており、インカム重視の投資家にとって心強い兆候です。
InvestingProのデータは、現在の市場センチメントを強調しており、時価総額45億9000万ドル、P/E比率25.92と、投資家が収益に対してプレミアムを支払う意思があることを示しています。2025年度第2四半期時点での過去12ヶ月の売上高が17.83%減少という厳しい環境にもかかわらず、BRPは23.65%の粗利益率を維持しています。この回復力は、最近のガイダンス修正を促した小売動向や生産調整を乗り越える上で重要です。
投資家は、2024年の最終記録日時点で、株価の1週間の総リターンが-13.08%と大きな変動を経験していることに注目すべきです。しかし、InvestingProプラットフォームでは、9つ以上のヒントが提供されており、BRPの財務健全性と将来の見通しについてより深い理解を得ることができます。BRPに関する情報に基づいた決定を行いたい方にとって、これらのヒントとリアルタイムの指標は貴重なリソースとなるでしょう。
BRP Inc.に関するより詳細な分析と追加のInvestingProヒントについては、https://www.investing.com/pro/DOOOをご覧ください。
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