月曜日、KeyBancはExtra Space Storage (NYSE:EXR)の株価目標を従来の172ドルから178ドルに引き上げ、同社株に対するOverweight評価を維持しました。同社のアナリストは、近期および中期的に同業他社を上回る成長を達成する可能性を指摘しています。この見通しは、2023年7月に完了したLSIとの合併から期待される利益に裏付けられています。
Extra Space Storageは、収益管理プラットフォーム、第三者管理事業、および構造化金融ブックを含む外部成長戦略を活用して、さらなる成長を支援すると予想されています。さらに、同社の約20%の負債がヘッジされていない変動金利負債で構成されているため、借入コストの削減により同社のバランスシートは大きな恩恵を受ける可能性があります。
年初来の株価上昇率が10.6%であるにもかかわらず、Self Storage REITsと比較して330ベーシスポイント下回っています。アナリストは、Extra Space Storageに対する市場の期待は依然として混在していると考えています。現在、同社株は4.5%の想定資本化率で取引されており、これはSelf Storage REITサブセクターよりも30ベーシスポイント狭くなっています。これは、世界金融危機（GFC）からのセクター回復後、2011年以降の同業他社との平均50ベーシスポイントのスプレッドとは対照的です。
さらに、同社株は2025年の調整後FFO（AFFO）倍率で同業他社と比較して5.8%のプレミアムで取引されています。これは、同業他社に対する過去の平均プレミアムである約8%をやや下回っています。KeyBancの分析は、同社の戦略的イニシアチブと市場ポジションに基づいて、今後の期間で同社がアウトパフォームする能力に対してポジティブな見通しを反映しています。
その他の最近のニュースでは、Extra Space Storageはいくつかの重要な進展の対象となっています。Scotiabankは、住宅移動の増加や供給圧力の緩和などの潜在的な成長要因を挙げ、同社の株価目標を169ドルに引き上げました。Truist SecuritiesもExtra Space Storageの株価目標を167ドルに引き上げ、Hold評価を維持しました。一方、BofA Securitiesは、厳しい見通しやフロリダなどの地域での市場需要の弱さを理由に、同社の評価をNeutralからUnderperformに引き下げました。
Extra Space Storageは第3四半期の配当を1株当たり1.62ドルと発表し、2035年満期の5.350%シニア債4億ドルを発行しました。これは成長と運営戦略を支援するための戦略的な財務的動きです。同社は第2四半期の1株当たりFFO（資金運用収益）予想を上回り、同一店舗の稼働率と収益成長の大幅な改善を指摘しました。
InvestingPro Insights
Extra Space Storage (NYSE:EXR)が堅調なパフォーマンスを示す中、InvestingProからの洞察は、KeyBancが共有するポジティブな見方をさらに豊かにします。同社の株主還元へのコミットメントは明らかで、14年連続で配当を引き上げており、投資家が高く評価する安定した財務方針を示しています。この配当支払いの一貫性は、21年連続で支払いを維持していることからさらに強化され、長期的な信頼性を示しており、インカム重視の投資家にとって魅力的です。
評価の観点から、Extra Space Storageは業界平均を上回る45.34のP/E比率で取引されており、高い収益倍率を示しています。これは、同社の将来の成長見通しに対する市場の強い信念を示唆しています。同社の収益成長も印象的で、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で55.85%の増加を記録しています。この顕著な成長は、74.3%という堅調な粗利益率に支えられており、効率的な運営とコスト管理を示しています。
注目すべきは、アナリストが同社のパフォーマンスに楽観的であり、4人のアナリストが来期の収益予想を上方修正していることです。詳細な分析や追加の洞察を求める投資家のために、Extra Space Storageに関するより多くのInvestingPro TipsがInvestingProプラットフォームで利用可能です。
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