Jefferiesは、RXO, Inc. (NYSE: RXO)のCoyote買収資金調達に関する発表を受けて、同社株式の買い推奨と31.00ドルの目標株価を再確認しました。
証券会社は、当初70%の株式と30%の負債の組み合わせで資金調達される予定だった取引が、現在は全額株式で資金調達されることになったと指摘しました。
Jefferiesのアナリストは、この資金調達戦略の変更がRXOの財務に与える重大な影響を強調しました。全額株式による取引により、同社のバランスシートが変革され、直近12ヶ月のレバレッジ比率が3.2倍から1.7倍に低下する見込みです。
このレバレッジの低下はポジティブな動きとみなされ、負債による資金調達で発生していたはずの金利費用の低下により、1株当たり利益(EPS)とフリーキャッシュフロー(FCF)の増加につながる可能性があります。
買い推奨と目標株価の再確認は、修正後の完全希薄化後株式数の予測に基づいています。新しい予測は1億6900万株で、以前予想されていた1億6000万株から増加しています。この調整は、Coyote買収の全額資金調達のために発行される追加株式を反映しています。
RXOによるCoyote買収の株式資金調達の決定は、同社の財務健全性と株主価値を高める可能性のある戦略的な動きとみなされています。Jefferiesのアナリストのコメントは、負債負担と関連する金利コストの削減により、収益性とキャッシュ創出が改善する可能性を強調しています。
その他の最近のニュースでは、RXOはUPSからCoyote Logisticsを買収するための資金の一部として、3億5000万ドルの株式公募を発表しました。10億2500万ドル相当のこの買収は、RXOのトラックロード貨物仲介サービスを強化すると予想されています。RXOはまた、RXO Fuel Cardにプリペイ機能を導入し、ドライバーが燃料購入を事前に資金調達できるようにしました。
財務面では、RXOはCoyote Logistics買収のために5億5000万ドルのプライベートファイナンスを確保しました。同社はまた、クレジットファシリティを改定し、新たに2億ドルの遅延引出型期間借入ファシリティを導入し、6億ドルのリボルビング・クレジットファシリティを延長することで、財務の柔軟性を拡大しました。
アナリスト評価に関しては、SusquehannaはRXOの株価目標を20.00ドルに引き上げましたが、同社株のネガティブ評価を維持しました。同様に、TD CowenはRXOのホールド評価を維持し、株価目標を28.00ドルに引き上げました。
InvestingProの洞察
RXO, Inc.が株式資金調達による買収戦略を進める中、InvestingProからのリアルタイムデータは、同社の現在の財務状況に追加のコンテキストを提供しています。時価総額約36億ドルのRXOは、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月の収益成長率が-10.26%とマイナスになるなど、厳しい財務パフォーマンスの兆候を示しています。しかし、同社の粗利益率は18.3%と安定しており、一定の業務効率を示しています。
InvestingProのヒントによると、今年は純利益の成長が予想されているものの、アナリストは今後の期間の収益予想を下方修正しています。この見方は、直近1週間で株価の総リターンが-7.74%と大幅に下落している株価パフォーマンスに反映されています。それにもかかわらず、同社は過去3ヶ月間で25.66%の強い上昇を経験しており、これはJefferiesの楽観的な見通しと一致する可能性があります。
同社が配当を支払っておらず、株価純資産倍率が6.22倍と高いことを考慮すると、投資家は潜在的な収益成長のメリットと評価に関する懸念を比較検討する必要があるかもしれません。RXOの財務と将来の予測についてより深く掘り下げたい方には、InvestingProがRXOに関する合計11のヒントを提供しており、同社の投資潜在力についてより包括的な理解を得ることができます。
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