水曜日、HSBCはBayerische Motoren Werke AG (BMW:GR) (OTC: BMWYY)の株価目標を従来の€109から€85に引き下げましたが、同社株の買い推奨を継続しています。この再評価は、BMWのブレーキ関連のリコールが予想以上に深刻な影響を及ぼしたことを受けてのものです。しかし、同社はこの問題が解決に向かっており、収益リスクは軽減されたと考えています。
株価目標引き下げの決定は、同社からの警告を受けた利益予想の修正と、中国市場の見通し悪化によるBMWの中国での収益に対する目標倍率の引き下げに起因しています。HSBCの分析によると、引き下げにもかかわらず、BMWの現在の株価に対して約23%の上昇余地があり、買い推奨を維持する根拠となっています。
HSBCの見解は、統合ブレーキシステム（IBS）の問題が単発的な事象であり、同社の全体的な戦略方針に変更はないという前提に基づいています。同社は、マクロ経済リスクや価格競争激化の可能性をBMWの株価パフォーマンスに対するダウンサイドリスクとして認識しています。
HSBCによる株価目標の調整は、最近のリコールを含む、BMWが直面している特定の課題への対応です。買い推奨を維持していることは、同社が現在の困難を乗り越え、市場で引き続き好調なパフォーマンスを示す能力があるという信念を示しています。
その他の最近のニュースでは、BMW Groupは高額な保証問題や中国での販売量減少など、一連の課題に直面しています。グローバル投資銀行のJefferiesは、自動車メーカーの株価目標をEUR 95.00からEUR 80.00に調整し、ホールド評価を維持しています。同社の修正後の目標は、BMWの自動車部門のEBITを26%削減し、マージンを6.6%とすることを反映しており、これはBMWの更新されたガイダンスに沿っています。
RBC Capitalもまた、BMWに対するセクターパフォーム評価を維持しており、利息・税引前利益（EBIT）の大幅な削減によるマージン懸念の可能性を指摘しています。中国市場へのエクスポージャーも強調され、同市場では車両の納入が4-5%減少しています。これらの課題にもかかわらず、BMW Groupは約39億ユーロの税引前利益とグループEBTマージン10.5%を示すなど、安定した収益性を維持しています。
今後の見通しとして、BMW GroupはCFOのWalter Mertl氏が確認したように、2024年の目標達成を目指しており、その中には年間60億ユーロを超えるフリーキャッシュフローという意欲的な目標が含まれています。同社はまた、自動車部門の需要と販売が通年で若干増加すると予想しており、全電気自動車に焦点を当てています。
InvestingProの洞察
HSBCによるBayerische Motoren Werke AG (BMWYY)の最近の株価目標調整を投資家が消化する中、InvestingProからのいくつかの重要な財務指標と市場の見方を考慮する価値があります。BMWYYの現在のP/E比率は控えめな4.17で、同業他社と比較して低い収益倍率で取引されている可能性を示唆しています。これは、BMWYYが低い収益倍率で取引されているというInvestingProのヒントと一致しており、投資家にとって価値のある機会を示している可能性があります。
さらに、同社の株主還元への取り組みは明らかで、33年連続で配当を維持しています。現在の配当利回りは6.1%と大きく、特に不安定な市場環境下では、インカム重視の投資家にとって重要な要素です。これは、同社が株主に対して重要な配当を行っているという別のInvestingProのヒントによってさらに裏付けられています。
最近の株価下落にもかかわらず（1週間のトータルリターンは-13.93%）、InvestingProのデータによると、BMWYYの2024年第2四半期までの過去12ヶ月の売上高は1,660.2億ドルと堅調で、粗利益率も17.0%と安定しています。同社が短期的な逆風に直面している中でも、自動車業界における著名なプレーヤーとしての長年の評判は無視できません。
BMWYYに関するより深い分析とさらなるヒントを求める投資家のために、同社の財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する追加のInvestingProヒントが利用可能です。これらのヒントはhttps://www.investing.com/pro/BMWYYで見つけることができ、株式の潜在力について包括的な理解を提供します。
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