木曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（2330:TT）（NYSE:TSM）に対する「オーバーウェイト」評価と目標株価NT$1,200.00を維持しました。これは、第3四半期の好調な業績報告への期待に基づいています。
同社は、TSMCの売上高が会社の予想範囲の上限をわずかに上回り、予想US$22.4-23.2億に対してUS$23.3億になると予想しています。粗利益率（GM）も、TSMCの予想範囲53.5-55.5%に対して54.8%と、上限に近い水準になると予想されています。
この楽観的な見通しは、最新のiPhone製造やMediatek、クアルコムなどの新しいアプリケーションプロセッサに使用されるN3テクノロジーノードの力強い成長に一部起因しています。さらに、主にAIアクセラレータに使用されるN4ノードも、同社の売上成長に寄与すると予想されています。JPモルガンは、これらの要因により、2024年第4四半期の売上高が前四半期比で約10%増加すると予測しています。
JPモルガンはまた、TSMCがN3テクノロジーに対する強い需要傾向と、特にChip on Wafer on Substrate（CoWoS）技術における先進的なパッケージングソリューションの持続的な需給ギャップについて引き続き伝えていくと予想しています。
同社の見通しは、2025年がTSMCにとって好調な年になるという期待によって裏付けられています。この楽観的な見方は、AIアクセラレータへの持続的な需要、アップル以外へのN3エンゲージメントの拡大、そしてN3Eテクノロジーノードの歩留まり改善と潜在的な価格上昇による粗利益率の上昇予想に基づいています。
その他の最近のニュースでは、Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.（TSMC）は2024年第2四半期に大幅な成長を報告し、台湾ドルベースで前期比13.6%、米ドルベースで10.3%の売上増加を記録しました。同社の粗利益率は53.2%に上昇し、営業利益率は42.5%に達しました。TSMCのハイパフォーマンスコンピューティング（HPC）部門は初めて総売上高の半分以上を占め、52%となりました。同社は通年の売上高ガイダンスを、米ドルベースで20%台半ばをわずかに上回る成長率に修正しました。
BofA Securitiesは、TSMCに対して引き続き前向きな見方を示し、「買い」評価を再確認しました。同社は、ASMLからTSMCへの高開口数極端紫外線（EUV）リソグラフィツールの近日中の納入を強調しました。これにより、TSMCの先進的な半導体プロセス開発能力が向上すると期待されています。TSMCの8月の財務報告では、売上高がNT$251億となり、前月比2%減少したものの、前年同月比では33%増加しました。
Bernstein SocGen GroupはTSMCに対する見通しを更新し、目標株価を以前の$200から$220に引き上げ、同社株に対する「アウトパフォーム」評価を維持しました。同社は、TSMCが先進技術と市場シェア獲得により、景気後退が起こった場合でも同業他社よりも良好なパフォーマンスを示す可能性があると示唆しています。最後に、TSMCの2024年の設備投資は300億から320億米ドルの間になると予想され、主に先進的なプロセス技術に配分される見込みです。
InvestingProの洞察
台湾セミコンダクター・マニュファクチャリング（TSM）が2024年10月17日の次回決算発表に向かう中、同社の財務状況と市場パフォーマンスは投資家の注目の的となっています。時価総額8,034.5億ドル、P/E比率27.72のTSMCは、半導体業界の重要なプレーヤーとしての地位を確立しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で、TSMCは9.44%の売上成長を報告し、ダイナミックなテクノロジー環境の中で拡大する能力を示しました。これは、2024年第2四半期の40.07%という大幅な四半期売上成長によってさらに裏付けられ、短期的な同社の強力なパフォーマンスを浮き彫りにしています。
InvestingProのヒントによると、TSMCの53.36%という堅調な粗利益率は、JPモルガンの高水準の粗利益率予想と一致しています。さらに、同期間の42.6%の配当成長は、TSMCが株主への価値還元に取り組んでいることを示しています。InvestingPro製品には、TSMの財務状況と投資潜在力についてより深い洞察を提供する15の追加ヒントがあることは注目に値します。
投資家は、TSMCの株価の強靭性にも興味を持つかもしれません。同社の株価は52週高値の94.25%で取引されています。これに年初来の株価総リターン76.84%を合わせると、成長志向の投資家にとってTSMCは有利な位置にあります。アナリストによる同社の公正価値は$214であり、InvestingProの公正価値推定は$161.5となっており、株価の潜在的な過小評価または過大評価についての視点を提供しています。
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