シティは木曜日、HBフラー（NYSE:FUL）株に対してニュートラル評価を再確認し、目標株価を84.00ドルに据え置きました。HBフラーは2024年度第3四半期の1株当たり利益（EPS）が1.13ドルと発表し、シティの予想1.19ドルとコンセンサス予想の両方を下回りました。
同社の純収益は9億1800万ドルと報告され、これも予想の9億4000万ドルを下回りました。約0.4%のわずかな前年比有機売上成長は、価格の2.6%下落によってほぼ相殺され、一方で数量は3%増加しました。
同四半期の調整後EBITDAは1億6500万ドルで、同社のガイダンスの下限であり、シティの予想1億7000万ドルを下回りました。
この結果は、東アジアの特定の耐久消費財市場の需要減速によるもので、特に中国の太陽光発電セクターの弱さと、自動車・電子機器産業の成長率鈍化が疑われています。
今後の見通しについて、HBフラーは2024年度通期の予想を修正し、全体的な売上成長（OSG）が前年比横ばいになると予想しています。これは以前の0-2%成長予想からの修正です。会計年度の調整後EBITDA予想の中間値は6億1500万ドルに設定され、これは以前の予想6億3000万ドルから減少しています。
この調整は、2024年度第4四半期の予想調整後EBITDAが約1億7000万ドルになることを示唆しており、これはコンセンサス予想の約1億8000万ドルを下回っています。
報告書の明るい点は、建設用接着剤セグメントで、二桁のOSG成長と約240ベーシスポイントのマージン拡大が見られたことでした。
他の最近のニュースでは、H.B. Fuller Co.が第3四半期の収益と売上高がアナリスト予想を下回ったと報告しました。同社は調整後1株当たり利益が1.13ドルと発表し、コンセンサス予想の1.23ドルを下回り、売上高は9億1800万ドルで、アナリストの予想9億4404万ドルを下回りました。
さらに、H.B. Fullerは2024年度の見通しを引き下げ、調整後EPSを4.10-4.20ドルと予想し、以前のガイダンス4.37ドルから下方修正しました。これは「年初来のパフォーマンスと現在のマクロ経済状況」を理由としています。
通年では、H.B. Fullerは純収益成長率を約2%と予想し、有機収益は前年比横ばいを見込んでいます。調整後EBITDAは6億1000万-6億2000万ドルと予想され、5-7%の成長を表しています。
これらの課題にもかかわらず、同社はいくつかのポジティブな点を強調しており、例えば第3四半期の調整後EBITDAマージンが前年比70ベーシスポイント拡大して18.0%になったことなどです。また、同社は長期的なマージンと有機成長目標の達成に向けて順調に進んでいると述べています。これらがH.B. Fullerの最近の動向の一部です。
InvestingProの洞察
シティのHBフラーに対するニュートラルな姿勢と同社の最近の決算報告を踏まえ、InvestingProのデータとヒントは投資家に追加のコンテキストを提供します。InvestingProのヒントは、HBフラーが31年連続で配当を増加させていることを強調しており、これは現在の市場の不確実性の中でも株主に価値を還元する取り組みを示しています。さらに、同社は過去12ヶ月間で利益を上げており、安定性を求める投資家を安心させる可能性があります。
InvestingProのデータによると、HBフラーの時価総額は43億9000万ドルで、P/E比率は26.65となっており、株価が収益に比べてプレミアムで取引されていることを示しています。2024年度第3四半期までの過去12ヶ月間の売上高は約35億5000万ドルで、前年比で0.5%のわずかな減少となっています。しかし、粗利益率は30.6%と堅調を維持しており、同社の収益性維持能力を反映しています。投資家は、同期間の配当利回り1.1%と8.54%の配当成長率も、株主に優しい方針の表れとして注目するかもしれません。
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