木曜日、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、ニューヨーク証券取引所でNYSE:Mのティッカーで取引されているメイシーズ株式に対し、オーバーウェイト評価と23.00ドルの目標株価を維持しました。同社の見解は、小売業者の粗利益率拡大と在庫管理改善の可能性に対して前向きな見通しを示しています。
メイシーズの経営陣は、2024年度以降の粗利益率成長を促進する可能性のある追加要因として、アパレルのより良いミックス、プライベートラベルの強化、配送の最適化を挙げています。
同社は、在庫の質の改善、特にカテゴリーとブランドのミックスの面に焦点を移しました。この戦略的シフトは、メイシーズが在庫量の管理に成功し、2019年度と比較して粗利益率（GPM）を100ベーシスポイント改善し、第2四半期末の在庫が同年比13%減少したことを受けて行われました。
メイシーズの最高財務責任者であるミッチェル氏は、販売費及び一般管理費（SG&A）の増加率をインフレ率以下に抑え、年間2-3%未満の増加を目指すことを表明しています。この規律ある費用管理アプローチは、同社の財務状況を強化するための広範な戦略の一環です。
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの目標株価は、同社が予測する2026年度のEBITDAの3.5倍に基づいており、これはメイシーズのパンデミック前10年間の最低倍率を反映しています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーが使用する財務モデルは、2025年度の総連結既存店売上高（SSS）成長率がフラットであると仮定しており、これは市場予想の0.4%減少よりも楽観的です。
さらに、このモデルは2026年度のSSS成長率が1.0%増加すると予測しており、これも市場予想の0.7%減少を上回っています。2025年度と2026年度の調整後EBITDA利益率は8.7%と予想されており、これは現在の市場予測と一致しています。
その他の最近のニュースでは、メイシーズ社は休暇シーズンに向けて積極的に準備を進めており、予想される顧客需要の急増に対応するため、31,500人以上の季節労働者を雇用する計画を発表しました。
TD Cowenはメイシーズ株のホールド評価を維持し、同社の高級セグメント拡大の取り組みとブルーミングデールズの最近のキャンペーンの影響を認めています。同社が17.00ドルの目標株価を確認したことは、株価の短期的な動きに対して中立的な見方を示しています。
メイシーズはまた、現金入札オファーの早期入札段階を完了し、最大2億2,000万ドルの未払い元本の特定の債務証券を成功裏に購入しました。同社は2年間の開発プロセスを経て、コンテンポラリーメンズウェアブランド「Mode of One」を立ち上げ、製品ポートフォリオを拡大しました。
財務面では、メイシーズは2024年度第2四半期に混合的な結果を報告しました。同社は最高業績の店舗で1%の既存店売上高増加を経験した一方で、純売上高は3.8%減少し、全体の既存店売上高は3.3%減少しました。同社の通期純売上高は221億ドルから224億ドルの範囲になると予想されており、第3四半期の調整後希薄化後EPSは1株当たり0.04ドルの損失から0.01ドルの利益の範囲になると予想されています。
InvestingProの洞察
JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーがメイシーズに対してオーバーウェイト評価と23.00ドルの目標株価を維持する中、同小売業者の財務健全性と市場パフォーマンスは投資家にとって追加的な文脈を提供します。InvestingProのデータによると、メイシーズの時価総額は41.2億ドルで、株価収益率（P/E）は22.31となっており、これは同社の収益潜在力に対する投資家の信頼を示しています。特筆すべきは、2025年度第2四半期までの過去12ヶ月のP/E比率が4.35と低くなっており、収益に対してより魅力的な評価を示唆しています。
InvestingProのヒントによると、メイシーズは今年、純利益の成長が見込まれており、総合小売業界で引き続き主要なプレーヤーとしての地位を維持しています。最近の株価の変動にもかかわらず、同社は22年連続で配当を維持しており、安定した収入を求める投資家を安心させる可能性があります。さらに、流動資産が短期債務を上回っていることから、メイシーズは近い将来の財務的義務を管理する上で良好な位置にあるように見えます。
より包括的な分析を求める方には、InvestingProがメイシーズとその業界の同業他社に関する追加のヒントを提供しており、財務健全性と市場動向についてより深い洞察を提供しています。7人のアナリストが来期の収益予想を下方修正していることから、InvestingProを通じて入手可能な最新のデータと専門家の洞察を常に把握しておくことが重要です。
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