ウェストパームビーチ、フロリダ州 - サウスウエスト航空（NYSE: LUV）に多額の経済的エクスポージャーを持つ投資会社エリオット・インベストメント・マネジメントL.P.が、同社の現CEOであるボブ・ジョーダン氏と経営陣に対する不信感を公に表明しました。同社のパートナーであるジョン・パイク氏とボビー・シュー氏は、サウスウエスト航空の最近の投資家向け説明会での発表について、過去数年間の収益性低下につながった非効率な戦略の継続であると批判しました。
約697億ドルの資産を運用し、デリバティブ契約を含めてサウスウエスト航空の株式の約11.0%を保有するエリオットは、同社が指定座席とプレミアム商品の導入を計画していることについて、実施に数年かかると予想されることから、ジョーダン氏のビジョンと能力の欠如を示していると主張しています。投資会社は、サウスウエスト航空のタイムラインを、同様の変更をより迅速に実行した競合他社と対比しています。
エリオットは、ジョーダン氏の指導下での長年の財務実績の低迷と遅延した施策に対応して、独立した取締役会を選出するための臨時株主総会の招集を決意しています。新しい取締役会は、サウスウエスト航空の顧客、従業員、株主の利益をより良く守ることができると彼らは考えています。
エリオットのサウスウエスト航空への関与には、同社の経営陣との対面会議や十数回の電話会議を含む広範なエンゲージメントが含まれています。これらの努力にもかかわらず、エリオットは現在の経営陣が会社の潜在能力を実現できるという確信を持てずにいます。
投資会社は、サウスウエスト航空の次回の株主総会（年次または臨時）で、取締役候補者のスレートの選出とその他の提案のために委任状を勧誘する目的で、証券取引委員会に委任状説明書を提出する意向です。
この動きは、サウスウエスト航空が他の航空会社と同様にパンデミック後の旅行業界の課題に直面している時期に起こっており、株主アクティビズムが企業統治にますます影響を与えています。エリオットの声明と計画された行動は、サウスウエスト航空のパフォーマンス改善に必要と考える変更を提唱することへの同社のコミットメントを強調しています。
この記事で提示された情報は、エリオット・インベストメント・マネジメントL.P.のプレスリリース声明に基づいています。
その他の最近のニュースでは、サウスウエスト航空が一連の戦略的展開を発表しました。同社は第3四半期の有効座席マイル当たり収入（RASM）予測を3.5パーセントポイント引き上げ、前年同期比2%から3%の成長を見込んでいます。さらに、発行済み株式の15%に相当する新たな25億ドルの自社株買いプログラムを発表しました。また、2027年までに二桁の利益率に回復することを目指しており、1株当たり利益（EPS）の可能性は約4.50ドルとなっています。
これらの財務調整に合わせて、サウスウエスト航空は今後3年間の年間供給量の成長を1%から2%に抑える戦略的計画を発表しました。この動きは、供給量の増加を5%未満に抑えた場合にパフォーマンスが向上するという過去のデータを考慮すると、ポジティブな変化と見られています。
同社はまた、顧客体験を向上させ、2027年までに約40億ドルの増分収益を生み出すための大規模な業務改革を計画しています。これには、指定席とプレミアム座席オプションの導入、国際的な航空会社とのパートナーシップの正式化、ユニークな休暇パッケージ商品の立ち上げが含まれており、すべて2025年から開始される予定です。
サウスウエスト航空の取締役会は25億ドルの自社株買いプログラムを承認し、戦略的計画が株主価値を創出する能力に自信を示しています。また、経験豊富な航空業界の幹部であるロバート「ボブ」フォルナロ氏を取締役会に任命しました。
これらの変更に対して、バークレイズはサウスウエスト航空に対してEqualweightの格付けを維持する一方、エバコアISIは同社の新しい収益イニシアチブと供給量規律へのシフトを理由に、同社の株式をOutperformにアップグレードしました。これらがサウスウエスト航空を取り巻く最近の動向の一部です。
InvestingProの洞察
エリオット・インベストメント・マネジメントがサウスウエスト航空（NYSE: LUV）の変革を推進する中、同社の財務指標とアナリストの見方は、投資会社の懸念に対してより広範な文脈を提供しています。サウスウエスト航空の時価総額は約184.6億ドルで、航空業界における同社の重要な存在感を示しています。特筆すべきは、同社のP/E比率が234.89と高いことですが、2024年第2四半期までの過去12ヶ月で調整すると32.78に落ち着きます。これは、収益成長に対する高い期待や、株式の認識価値に対するプレミアムを示している可能性があります。
アナリストの楽観的な見方は明らかで、4人のアナリストが今後の期間の収益予測を上方修正しており、潜在的な転換点または少なくとも財務見通しの改善を反映しています。この前向きな見方は、サウスウエスト航空が過去12ヶ月間で利益を上げているという事実によってさらに裏付けられており、これはパンデミック後の旅行環境を効果的に乗り切る同社の能力を懸念する投資家にとって安心材料となっています。
さらに、サウスウエスト航空の収益成長は着実で、2024年第2四半期までの過去12ヶ月で7.54%増加しています。この成長は控えめではありますが、競争の激しいセクターで同社が財務面でのトップラインを拡大できていることを示唆しています。エリオットの批判の文脈において、これらのInvestingProのヒントとデータポイントは、株主に同社の財務健全性と将来の見通しについてより微妙な見方を提供することができます。
より詳細な分析を求める読者のために、サウスウエスト航空の現金対負債の状況、収益倍率、EBIT評価に関する洞察を含む追加のInvestingProのヒントが利用可能です。これらは、十分な情報に基づいた投資判断を行うための貴重な情報を提供することができます。これらのヒントやその他の詳細については、https://jp.investing.com/pro/LUVのInvestingProをご覧ください。
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