モルガン・スタンレーは、ファーストリテイリング（9983:JP）（OTC: FRCOY）の評価を等ウェイトから上ウェイトに引き上げ、目標株価も¥43,000から¥55,000に引き上げました。同社は、ファーストリテイリングを「第4のフロンティア」戦略を通じて大中華圏以外での多様な成長の可能性があるとして、トップピックに選定しました。
この戦略は、ユニクロの東南アジア、北米、欧州での展開に焦点を当てており、2026年8月期までの営業利益増加の約82%を占めると予想されています。アナリストは、大中華圏が安定化する一方で、日本は利益改善により堅調な業績を維持すると指摘しています。
モルガン・スタンレーは、ファーストリテイリングの営業利益が2025年度に前年比10.2%、2026年度に11.3%成長すると予想しています。同社は収益予想を若干修正し、2025年度の収益に対するPER（株価収益率）を44.4倍に調整しました。この調整は、Bloombergの推定による2013年以降の異常値期間を除いた平均PER36.8に2標準偏差（7.6）を加えたものです。
アナリストは、全体的な事業改善により株価の再評価が行われるべきだと強調し、特に市場がまだ大中華圏セグメントの底打ちを十分に織り込んでいないと指摘しています。同社の新たなブルケースシナリオでは、目標株価を¥71,000とし、世界的な成長と大中華圏の回復が予想を上回れば48%の上昇余地があるとしています。
他の最近のニュースでは、ファーストリテイリングはモルガン・スタンレーのアナリストから投資評価を等ウェイトから上ウェイトに引き上げられました。同社の目標株価も大幅に引き上げられ、以前のJPY43,000からJPY55,000になりました。この格上げは、アナリストがファーストリテイリングの海外での多様な成長の可能性、特に「第4のフロンティア」戦略を通じて認識したことによるものです。この計画は、同社の主力ブランドであるユニクロを大中華圏を超えて、東南アジア、北米、欧州市場に拡大することを目指しています。
アナリストは、ファーストリテイリングの2025年8月期の営業利益が前年比10.2%、翌年度は11.3%成長すると予想しています。収益予想の修正は控えめですが、新しい目標株価は2025年8月期のPER44.4倍を適用しています。
楽観的なシナリオでは、アナリストはJPY71,000の目標株価を示唆し、48%の上昇余地があるとしています。これは、世界的な成長と大中華圏の回復が現在の予想を上回った場合に実現する可能性があります。
InvestingPro Insights
ファーストリテイリングの最近の業績は、モルガン・スタンレーの楽観的な見通しと一致しています。InvestingProのデータによると、同社は強固な財務健全性と市場パフォーマンスを示しています。過去12ヶ月の売上高成長率11.57%、2024年第3四半期の四半期成長率13.51%は、アナリストの継続的な拡大予測を裏付けています。
InvestingPro Tipsは、ファーストリテイリングが52週高値近辺で取引されており、過去3ヶ月間で32.63%の価格総リターンを示す強力なリターンを実現していることを強調しています。この最近のモメンタムは、モルガン・スタンレーが株式を上ウェイトに格上げした決定を裏付けています。
同社の堅固な財務状況は、InvestingPro Tipsがファーストリテイリングの現金が負債を上回っており、流動資産が短期債務を上回っていることを示していることからも裏付けられています。この財務的安定性は、同社の「第4のフロンティア」戦略と拡大計画にとって好材料です。
ファーストリテイリングのPERが40.01倍と高水準で取引されていることは注目に値します。これはモルガン・スタンレーが2025年度の収益に対して調整したPER44.4倍と一致しています。これは投資家の高い期待を示唆していますが、同時に市場が同社の成長見通しに自信を持っていることも反映しています。
ファーストリテイリングの潜在力をより深く理解したい投資家向けに、InvestingProでは14の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについて包括的な分析を行っています。
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