月曜日、みずほ証券はヘルスケア施設に特化した不動産投資信託であるメディカル・プロパティーズ・トラスト（NYSE:MPW）の見通しを調整しました。同社は、株価目標を従来の$7.00から$6.00に引き下げましたが、株式に対する中立的な姿勢は維持しています。
株価目標の調整は、2024年と2025年のファンズ・フロム・オペレーション（FFO）予想の修正を受けたものです。新たなFFO予想は、それぞれ$0.82と$0.91となり、以前の予想$0.89と$0.97から減少しました。この修正は主に、Steward Health Care Systemの後任として4つの新しいオペレーターからの賃料回収の予想タイミングによるものです。
金融機関は、賃料収入が徐々に増加し、2025年第4四半期までに約$80ミリオン、翌2026年にさらに$80ミリオンに達すると予測しています。この予測が新しい株価目標に影響を与え、同社の2026年FFO予想に8倍の倍率を適用して算出されました。
メディカル・プロパティーズ・トラストの株価は、同社が新しいオペレーターとの連携と賃料回収のタイムラインの変更に対応する中、投資家によって引き続き注視されるでしょう。新しい株価目標は、新しいオペレーターとの協力体制への移行に伴う同社の短期的な財務パフォーマンスに対する期待を反映しています。
その他の最近のニュースでは、メディカル・プロパティーズ・トラストは、Steward Health Care System LLCのチャプター11破産申請を受けて、同社との重要なリース契約を終了しました。この終了により、以前Stewardにリースされていた15の病院の管理が、メディカル・プロパティーズ・トラストが任命した新しい暫定管理者に移行しました。さらに、同社はColoradoの11のヘルスケア施設をUniversity of Colorado Healthに$86ミリオンで売却し、その収益は負債削減やその他の企業目的に充てられる予定です。
アラバマ州を拠点とするこの不動産投資信託（REIT）は、破産裁判所に承認されたグローバル和解に達し、Stewardとのマスターリース I を効果的に終了させました。新しい取り決めは2024年10月1日までに恒久的なものとなる見込みで、新しいオペレーターが運営コストを負担し、REITが最大$80ミリオンの担保付きローンを提供することになっています。
これらの展開を受けて、メディカル・プロパティーズ・トラストは2024年第3四半期に約$430ミリオンの追加減損費用を計上する見込みです。Truist SecuritiesとみずほはそれぞれHoldとNeutralの評価を維持し、Truist Securitiesは株価目標を$6.00に引き上げました。
InvestingPro インサイト
InvestingProの最新データは、メディカル・プロパティーズ・トラストの財務状況と市場パフォーマンスについて追加の洞察を提供しています。みずほ証券による株価目標の引き下げにもかかわらず、InvestingPro Tipsによると、MPWは過去1ヶ月および3ヶ月間で強い収益を示しています。これは、Steward Health Care Systemを新しいオペレーターに置き換える同社の努力に市場が好意的に反応している可能性を示唆しています。
InvestingPro Tipによると、MPWは20年連続で配当を維持しており、これは移行期間中のインカム重視の投資家にとって安心材料となるかもしれません。さらに、アナリストは今年も同社が収益を上げると予測しており、これはみずほのFFO予想と一致していますが、以前の予想よりは低いレベルです。
MPWの流動資産が短期債務を上回っていることは注目に値します。これは、テナントポートフォリオの変更に取り組む中で財務的な緩衝材となる可能性があります。より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはMPWに関する8つの追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と将来の見通しについて貴重な洞察を得ることができるかもしれません。
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