火曜日、モルガン・スタンレーはルルレモン・アスレティカ（NASDAQ: LULU）の見通しを調整し、目標株価を以前の$326から$314に引き下げましたが、同社株に対するOverweightの評価は維持しました。この修正は、特に中国や国際市場での業績に関して、アパレル企業の中期的な予測に慎重な姿勢を反映しています。
同社の分析では、ルルレモンの中国での著しい成功が強調され、それはブランドの戦略的な市場参入と地域内での強力なポジショニングによるものとされています。この成果にもかかわらず、調査によると、中国やその他の国際市場での同社の将来の成長に対する期待が過度に楽観的である可能性が示唆されています。
目標株価を$314に引き下げたのは、ルルレモンの国際展開に対するこれらの調整された期待の結果です。しかし、Overweightの評価は、モルガン・スタンレーが依然として同社の株式を業界他社と比較して有利な投資先と見ていることを示しています。
ルルレモンは中国市場での前例のない成功を認められており、これは同地域への慎重かつ体系的なアプローチと関連性の高いブランドポジショニングの結果と見られています。この成功は同社の成長戦略の重要な要因となっています。
同社のこの件に関する声明では、期待値の再調整の必要性を強調し、「中国に関する詳細な調査により、LULUのほぼ前例のない同地域での成功が確認されました - これは思慮深く体系的な参入と関連性の高いポジショニングの結果だと考えています。それは印象的ですが、我々の調査では中国/国際市場に対する将来の期待が高すぎる可能性があることを示しており、中期的な予測を下方修正することにつながりました。目標株価を$314に引き下げます。」と述べています。
その他の最近のニュースでは、ルルレモン・アスレティカは第2四半期の総収益が7%増加して$2.4億に達し、1株当たり利益（EPS）は予想の$2.94を上回る$3.15を記録したと報告しています。これらの数字にもかかわらず、同社は2024年度の売上成長予測を11-12%から8-9%に修正しました。
これらの展開を受けて、アナリスト企業は見通しを調整しました。Bairdは Outperform 評価と$350の目標株価を維持し、Jefferiesは同社の基礎的要因の潜在的な弱体化を理由に Underperform 評価と$220の目標株価を維持しました。
Citiは Neutral 評価を維持し、ルルレモンの米国売上を活性化させる戦略の有効性に懸念を表明しました。KeyBancは目標株価を引き下げましたが、ルルレモンの長期的な基礎的要因に自信を示し Overweight 評価を維持しました。TD Cowenは同社の堅固な財務モデルを強調し、目標株価を引き上げつつ Buy 評価を維持しました。
InvestingPro インサイト
モルガン・スタンレーの分析を補完するために、InvestingPro データはルルレモンの財務状況に関する追加のインサイトを提供しています。目標株価は引き下げられましたが、ルルレモンの財務には一部強みが見られます。同社は2025年第2四半期までの直近12ヶ月間で58.54%という堅調な粗利益率を誇っており、これは価格決定力と運営効率を反映しています。これは「印象的な粗利益率」を強調するInvestingPro ヒントと一致しています。
さらに、ルルレモンの収益成長率は同期間で13.02%とプラスを維持しており、国際市場の期待に関する懸念にもかかわらず、継続的な拡大を示しています。同社のP/E比率は20.98で、成長見通しと比較して比較的適度な評価を示唆しています。
興味深いことに、InvestingPro ヒントでは、ルルレモンが「近期の収益成長に比べて低いP/E比率で取引されている」と指摘しており、これは最近の株価下落にもかかわらず、投資家にとって機会を提示する可能性があります。これはさらに、PEG比率が0.33であることによって裏付けられており、予想成長率に比べて株価が割安である可能性を示しています。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProではルルレモンに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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