月曜日、再生可能な包装、バイオマテリアル、木造建築、紙のソリューションを提供する大手企業ストラ・エンソ OYJ (STERV:FH) (OTC: SEOAY)の株式格付けが、バークレイズによってアンダーウェイトからオーバーウェイトに引き上げられました。同社はまた、ストラ・エンソの株価目標を従来の€10.00から大幅に引き上げ、€14.00に設定しました。
この格上げは、同社が適用した2段階の評価アプローチによるものです。評価の第一部では、木材製品、パルプ、ボード、紙、包装、再生可能エネルギーを含む同社の産業事業を、キャッシュ収益に基づいて評価します。第二部では、森林資産の価値を会社の評価に加えます。
バークレイズは、ストラ・エンソの森林資産の認識価値を調整し、現在では同社の価値の約70%を占めると推定しています。これは以前の約30%という推定から大幅に上昇しており、森林資産の実際の価値に対する認識の高まりを反映しています。同様の評価調整は他の森林所有者にも適用され、ホルメンとSCAの森林資産は現在、以前の60%という推定から約70%と評価されています。
バークレイズのアナリストは、この改訂された方法論がストラ・エンソの株式格付けをオーバーウェイトに引き上げ、株価目標を上方修正する決定につながったと述べました。新しい目標は、同社の産業事業と森林資産の評価増加の両方を考慮に入れ、同社の潜在力についてより楽観的な見方を反映しています。
ストラ・エンソは、この格上げと改訂された株価目標に対して公式なコメントを発表していません。同社の現在の市場パフォーマンスと将来の財務結果が、バークレイズによる新しい評価が同社の成長軌道と資産価値の実現と一致しているかどうかを示すことになるでしょう。
その他の最近のニュースでは、ストラ・エンソ OYJはアナリストの予測が分かれています。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは同社の株式をオーバーウェイトからニュートラルに引き下げ、新しい株価目標を€14.00に設定しました。この変更は、包装材料の数量が正常化したにもかかわらず、同社の予想を満たしていないストラ・エンソの事業レバレッジ回復の再評価によるものです。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは、これをコストが予想以上に上昇したことに起因し、包装材料部門の利息・税引前利益（EBIT）の推定値を大幅に修正することにつながったと述べています。
一方、シティとモルガン・スタンレーの両社はストラ・エンソの株式を格上げしました。シティは、同社の収益性、キャッシュフロー、株主還元について楽観的な見方を示し、ニュートラルからバイに引き上げました。同社の予測では、2024年と2025年のストラ・エンソの1株当たり利益（EPS）についてより楽観的な見通しを示しました。
モルガン・スタンレーはストラ・エンソをイコールウェイトからオーバーウェイトに引き上げ、2027年までにストラ・エンソの利息・税引前利益（EBIT）が13億ユーロに達する可能性があると示唆しました。この成長は、包装部門に恩恵をもたらす商品価格の循環的回復と、木材製品部門の循環的な収益回復によって牽引されると予想されています。
InvestingPro インサイト
バークレイズによるストラ・エンソ OYJ (OTC: SEOAY)の見通し格上げを補完するため、InvestingProの最新データが投資家に追加のコンテキストを提供しています。同社の時価総額は104.7億ドルで、再生可能ソリューション分野における重要な存在感を反映しています。
InvestingPro Tipsは、ストラ・エンソが最近の課題にもかかわらず、28年連続で配当を維持していることを強調しており、株主還元への取り組みを示しています。これは同社の現在の配当利回り0.6%と一致しています。ただし、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月間の配当成長率が-84.52%と大幅に減少していることは注目に値します。
過去12ヶ月間の同社の収益性はマイナスで、P/E比率は-52.37となっていますが、アナリストは今年ストラ・エンソが収益性を回復すると予測しています。この期待はバークレイズのより楽観的な見方を支持し、同社の森林資産の評価増加と関連している可能性があります。
0.88のPBR（株価純資産倍率）は、同社の株価が簿価に対して割安である可能性を示唆しており、これにはバークレイズが現在、同社の価値のより大きな部分を占めると推定している森林資産が含まれる可能性があります。
より深い分析を求める投資家のために、InvestingProはストラ・エンソの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する7つの追加のヒントを提供しています。
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