月曜日、HSBCは香港取引所（0388:HK）（OTC: HKXCY）に対する見方を「買い」から「ホールド」に引き下げましたが、目標株価をHK$300からHK$378に引き上げました。この調整は、同社の株価と市場取引高がすでにサイクルの底を打った可能性があるというアナリストの見方を反映しています。
この予測は、特に個人投資家の間で預金から株式への資産再配分が続くことと、国際機関投資家が香港と中国本土への投資戦略を再評価する可能性があることを期待しています。
HSBCのアナリストは、これらの要因はポジティブであるものの、香港取引所の評価は2024年の予想利益の38倍で取引されており、かなり割高に見えると指摘しました。これを踏まえ、HSBCは取引所の1日平均取引高（ADT）の予想を2024年、2025年、2026年にそれぞれHK$121億、HK$160億、HK$170億に引き上げました。それに応じて、同社の利益予想も同じ年に5.4%、16.9%、18.1%引き上げられました。
新たな目標株価HK$378（以前はHK$300）は、修正された利益見通しを示しています。しかし、現在の評価を考慮すると、アナリストはさらなる上昇の余地が限られていると考え、格付けをホールドに引き下げることを決定しました。これは、会社の基礎的条件は健全かもしれませんが、現在の株価がこのポジティブさを反映している可能性があることを示唆し、より慎重なアプローチを示唆しています。
HSBCからのこの更新は、香港取引所に影響を与える金融セクターと市場のダイナミクスのより広範な分析の中で行われました。投資家や市場参加者は、株式の将来のパフォーマンスに関する金融アナリストの見方や期待を測る指標として、このような修正や目標株価の調整をしばしば注目します。ホールドへの格付け変更は中立的な見通しを示し、HSBCの分析によると、短期的には株価が大きな上昇や下落を示さない可能性があることを示唆しています。
他の最近のニュースでは、香港取引所に関する重要な進展が注目されています。ゴールドマン・サックスは同社の目標株価を以前のHK$345.00からHK$320.00に修正し、同株に対するコンビクション・バイ評価を維持しています。
これは、予想以上の投資収益を除いた同社の収益が、収益の減少により期待を6%下回った期間に続くものです。その結果、ゴールドマン・サックスは2024年、2025年、2026年の1株当たり利益予想をそれぞれ4%、7%、8%下方修正しました。
同社の分析では、投資家は現在、現金市場の流動性改善改革の潜在的利益、デリバティブ取引量の上昇余地、および投資収益の軌道に注目すべきだとしています。ゴールドマン・サックスは、現在の株価が香港の現金市場の低迷を反映していると指摘し、12ヶ月の目標株価を修正しました。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、HSBCの香港取引所（OTC: HKXCY）に関する評価と一致しており、アナリストが株式をホールドに引き下げた決定に追加のコンテキストを提供しています。2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社のP/E比率42.56および調整後P/E比率40.81は、HSBCの観察、つまり株式が高い利益倍率で取引されているという見方を裏付けています。この評価指標は、9.03という高い株価純資産倍率によってさらに強調され、投資家が同社の資産に対してプレミアムを支払っていることを示しています。
InvestingProのヒントは、HKXCYが「52週高値に近い水準で取引されている」こと、そして「過去1ヶ月および3ヶ月間で強い収益を示している」ことを強調しており、現在の株価は52週高値の98.26%にあります。この最近のパフォーマンスは、現在の水準からの上昇余地が限られているというHSBCの見方と一致しています。
高い評価にもかかわらず、HKXCYは堅固な基礎を示しています。同社は2024年第2四半期までの過去12ヶ月間で95.51%という高い粗利益率と66.08%の営業利益率を誇っており、効率的な運営を反映しています。さらに、InvestingProのヒントは、HKXCYが「25年連続で配当を維持している」と指摘しており、これは収益重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
より包括的な分析に興味のある読者のために、InvestingProはHKXCYに関する13の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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