月曜日、BenchmarkはTaboola（NASDAQ:TBLA）の株式に対するBuy評価を再確認し、同社株式の目標価格を$5.00に維持しました。この姿勢は、2024年11月4日の週に予定されているTaboolaの第3四半期決算発表を前に示されたものです。
Benchmarkは、Taboolaが発表する総純収益と調整後EBITDAの数値が第3四半期の予想と一致すると予想しています。しかし、第4四半期のコンセンサス予想については、ex-TAC（トラフィック獲得コスト）粗利益の四半期比での大幅な増加を示唆しているため、注意が必要です。
Benchmarkの独自の予想では、第4四半期のex-TAC粗利益の上昇を410ベーシスポイントと見込んでおり、これはコンセンサス予想の670ベーシスポイント上昇と比べてより控えめです。同社は、Taboolaがマックスコンバージョンの統合に成功し、現在では収益の約70%を占めていることを認めています。この統合は、追加的な収益をもたらすというよりも、純ドル保持率にプラスの影響を与えています。
Benchmarkのアナリストは、Taboolaの経営陣が2024年下半期に収益成長に回帰することに楽観的であると述べる一方で、Yahoo!の広告主テストに起因する第3四半期の異常なex-TAC利益率の拡大については不確実性が残ると指摘しています。これらのテストは、対応するTACなしで純収益として認識されており、一時的に利益率に影響を与えています。
これらの懸念にもかかわらず、Benchmarkは、Taboola株の現在の評価が下半期の利益率に対する懸念をすでに反映していると示唆しています。さらに、同社は2025年の成長再加速の可能性がまだ株価に織り込まれていないと考えています。この見通しが、BenchmarkがBuy評価を再確認し、割引キャッシュフロー（DCF）に基づく目標価格$5.00を維持する根拠となっています。
その他の最近のニュースでは、Taboolaは第2四半期に$4.3百万の純損失を計上したにもかかわらず、財務指標の大幅な成長を報告しています。同社のex-TAC粗利益は21%増加して$149.5百万に達し、調整後EBITDAは138%急増して$37.2百万となりました。さらに、Taboolaのフリーキャッシュフローは前年同期比237%増加し、$26百万を超えました。同社の第2四半期の収益は前年同期比29%増の$428.2百万でした。
Taboolaはまた、Maximize Conversionsビッディング技術の利用可能性をすべての広告主に拡大しました。以前は一部の広告主のみがアクセスできたこのAI駆動のツールは、キャンペーンのコンバージョンを大幅に増加させました。この技術は急速に採用され、Taboolaの広告主の70%がキャンペーンに組み込んでいます。
アナリスト会社のBenchmarkは、Taboolaに対する見通しを調整し、目標価格を$6から$5に引き下げましたが、Buy評価は維持しています。同社は、プラットフォーム支出の増加と利益率の改善により、Taboolaの中核事業が正常化された年間成長率10-15%に回帰すると予想しています。同社は2024年のガイダンスを再確認し、成長の加速を予測しており、ex-TACは$667百万に達し、調整後EBITDAとフリーキャッシュフローは2023年の数値の2倍になると予想しています。
InvestingProの洞察
BenchmarkによるTaboola（NASDAQ:TBLA）の分析を補完するため、InvestingProからの最新データが投資家に追加の文脈を提供しています。2024年第2四半期までの直近12ヶ月間において、Taboolaの収益は$1.62十億で、18.98%の顕著な収益成長を記録しました。これはBenchmarkが同社の財務実績と成長潜在性に注目していることと一致しています。
InvestingProのヒントは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることを強調しており、これは会社の将来に対する自信を示しています。さらに、今年は純利益の成長が予想されており、これはBenchmarkの2025年に対する楽観的な見通しを支持しています。これらの洞察は、InvestingProで利用可能な追加の8つのヒントの一部であり、Taboolaの財務健全性と市場ポジションについてより包括的な見方を提供しています。
過去12ヶ月間にTaboolaは収益を上げていませんでしたが、アナリストは今年同社が収益を上げると予測していることは注目に値します。この予測は、Benchmarkの同社の将来の業績に対する慎重ながらも前向きな姿勢と一致しています。Taboolaの財務指標と成長潜在性についてより深い理解を求める投資家は、InvestingProを通じて利用可能な幅広いヒントとデータを探索することで価値を見出すかもしれません。
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