月曜日、BofAセキュリティーズはコンステレーション・ブランズ（NYSE:STZ）の株式評価を「買い」から「中立」に修正し、目標株価を従来の300ドルから255ドルに引き下げました。
この調整は、特にビール部門における同社の成長見通しの再評価に基づいています。新しい目標株価は、2025暦年の予想1株当たり利益の17倍をベースに算出されており、これは以前の20倍から引き下げられています。
「低調なビール販売量成長を反映して、この成長鈍化がマクロ経済環境以上のものを示していることを考慮する必要があります」とBofAは述べています。
コンステレーション・ブランズが停滞しているように見える業界で15%の販売量シェアを持っていることから、同社の成長戦略とガバナンスが投資家からより厳しい精査を受ける可能性があると同社は予想しています。
さらにレポートは、控えめな販売量成長が年内続くと予想されるものの、現在の株価はこの減速を反映していると示唆しています。結果として、週次データの変動から生じる可能性のある短期的な取引機会を除いて、株価は近い将来、限定的な動きにとどまると予想されます。
BofAセキュリティーズのコンステレーション・ブランズに対する修正された見解は、予想される継続的な低調な販売量成長、この減速が現在の株価評価に織り込まれていること、そして近い将来に株価の軌道を変える明確な触媒が欠如していることなど、複数の要因に基づいています。
他の最近のニュースでは、コンステレーション・ブランズの第2四半期決算において、ビール事業の純売上高が約6%増加し、営業利益が13%成長したことが強調されました。
Corona Extraの売上は減少したものの、Modelo EspecialやPacificoなど他のビールブランドはポジティブな傾向を示し、ビール部門全体の回復力に貢献しました。バークレイズは同社の見通し、特にビールの純売上高成長が約6%を維持すると予想されることに自信を持っています。同社はまた、コンステレーション・ブランズの1株当たり利益（EPS）ガイダンス（13.60ドルから13.80ドルの範囲）の中間点近くに位置し、具体的なEPS予想を13.66ドルとしています。
HSBC、Jefferies、Truist Securitiesなど複数の企業がコンステレーション・ブランズに対する見通しを調整し、目標株価を引き下げましたが、「買い」または「アウトパフォーム」の評価を維持しています。Evercore ISIとゴールドマン・サックスも財務見通しを調整し、同社の成長に自信を示しました。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、BofAセキュリティーズによるコンステレーション・ブランズ（NYSE:STZ）の格下げに追加のコンテキストを提供しています。格下げにもかかわらず、InvestingProのヒントは、STZが10年連続で配当を増加させていることを強調しており、これは厳しい市場環境下でも株主還元へのコミットメントを示しています。この一貫した配当成長（現在の配当利回りは1.64%）は、ビール販売量成長に関する懸念の中で投資家にある程度の安定性を提供する可能性があります。
しかし、BofAの慎重な姿勢に沿って、InvestingProのデータはSTZのP/E比率が78.13と高い収益倍率で取引されていることを示しています。この評価指標は、アナリストレポートで強調されている現在の業界動向を考えると、市場が達成困難な成長期待を織り込んでいる可能性を示唆しています。
ポジティブな点として、InvestingProのヒントは、STZの流動資産が短期債務を上回っていることを示しており、これはビール部門の潜在的な課題に対処する際に財務的な柔軟性を提供する可能性があります。さらに、アナリストは同社が今年も収益性を維持すると予測しており、過去12ヶ月の売上高は101.9億ドルとなっています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはコンステレーション・ブランズの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する5つの追加のヒントを提供しています。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。