火曜日、RBCキャピタルはHumana（NYSE: HUM）の株価目標を従来の400ドルから265ドルに引き下げました。同社はヘルスケア企業に対するアウトパフォーム評価を維持しています。この改定は、Humanaが先週の8-K報告書で予備的なMedicare Advantage（MA）パフォーマンスデータに基づくスター評価の低下を確認したことを受けてのものです。
RBCキャピタルは、Humanaの2026年調整後1株当たり利益（EPS）予想を16.99ドルとしました。この予想には、スター評価の低下による2026年のボーナス収入損失による8.00ドルのEPS影響が含まれています。新しい目標価格は、RBCキャピタルの2026年収益予想の15.6倍の株価収益率（PE）を反映しています。
同社は、調整後の目標価格がHumanaの2027年の影響緩和努力を考慮に入れており、また同社のスター評価に関する係争中の上訴が成功した場合の潜在的な上昇余地も許容していると考えています。目標価格の大幅な引き下げにもかかわらず、RBCキャピタルの分析では、新しい目標に対して12%の上昇余地があることが示唆されています。
Humanaの目標価格の調整は、スター評価の低下による収益への影響予想に直接関連しており、これは同社がMedicare Advantageプランから受け取る収入に影響を与えます。RBCキャピタルの見通しは依然としてポジティブであり、Humanaの影響緩和策が翌年の回復につながる可能性があるとの期待があります。
他の最近のニュースでは、Humana Inc.は2025年のMedicare Advantageスター評価の大幅な低下により、複数のアナリストによる評価調整の対象となっています。Bernstein SocGen Groupは、Humana株を市場平均並みからアウトパフォームにアップグレードしましたが、目標価格は従来の405ドルから308ドルに引き下げました。これは、セクター見通しの改善と潜在的な上昇カタリストを反映しつつ、予想されるリスクとのバランスを取ったものです。
一方、Jefferies、Piper Sandler、BofA Securitiesは、スター評価が将来の収益に与える影響を懸念して、Humanaの評価をダウングレードしました。Wells Fargoの分析によると、Humanaは特定の契約に関する潜在的リスクにより約29億ドルの収益逆風に直面する可能性があり、これは1株当たり18.93ドルの収益影響に相当する可能性があります。
これらの課題にもかかわらず、Humanaは2025年のスター評価に関連する2026年の予想収益逆風を緩和するオプションを積極的に探っています。これらの最近の動向は、Humanaとそのステークホルダーにとって変化する環境を浮き彫りにしており、同社がMedicareポリシーと評価の変更に対応していく様子を示しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、Humanaの現在の財務状況と市場パフォーマンスについて追加の洞察を提供しています。記事で強調された課題にもかかわらず、Humanaは2024年第2四半期現在、過去12ヶ月間で1,120.4億ドルの強力な収益基盤を維持しており、13.48%の成長を示しています。この堅調な収益成長は、ヘルスケアセクターにおける同社の継続的な市場プレゼンスを裏付けています。
InvestingProのヒントによると、Humanaは積極的に自社株買いを行っており、これは経営陣が同社の長期的な見通しに自信を持っていることの表れと見ることができます。さらに、同社は14年連続で配当を維持しており、困難な時期でも株主還元への取り組みを示しています。
しかし、最新データによると、Humanaの株価は最近大きく下落しており、1ヶ月間の株価トータルリターンは-33.79%となっています。これは、記事で議論されているスター評価の低下が同社の見通しに与える影響と一致しています。
2024年第2四半期現在の過去12ヶ月の調整後P/E比率は12.78であり、これは株価が収益に比べて割安である可能性を示唆しており、同社が現在の課題を乗り越える能力を信じる投資家にとっては機会となる可能性があります。
より包括的な分析に興味のある読者には、InvestingProがHumanaに関する11の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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