水曜日、ウェルズ・ファーゴはRoblox Corp. (NYSE: RBLX)の見通しを更新し、目標株価を従来の46ドルから54ドルに引き上げ、同社株に対するOverweight(強気)評価を維持しました。この調整は、同社の成長見通しに対するより楽観的な見方を反映しており、ウェルズ・ファーゴは第3四半期の総ブッキングが前年同期比27.5%増加すると予想しています。これは同社のガイダンスの上限とコンセンサス予想の両方を上回るものです。
ウェルズ・ファーゴのアナリストは、総ブッキングの成長が強力なユーザーエンゲージメントと好調な為替変動に支えられていると指摘しました。第3四半期の同時接続ユーザー数は前年同期比35%増加し、第2四半期の26%増から加速しました。さらに、新規ユーザー獲得の指標であるアプリのダウンロード数は第3四半期に前年同期比30%増加し、前四半期の成長率の2倍となりました。
ウェルズ・ファーゴは、ロブロックスが第4四半期のブッキングを13億8,000万ドルから14億500万ドルの間で報告すると予想しています。これは前年同期比22-25%の成長に相当し、同社の24%の予想と一致します。また、この予測は、ロブロックスが通期のブッキングガイダンスを43億3,000万ドルから43億5,500万ドルの範囲に調整することを示唆しており、これは以前の19-20%から23-24%の成長を意味します。EBITDAガイダンスも、従来の6億4,000万ドルから6億8,000万ドルから7億4,000万ドルから7億6,000万ドルに上方修正されると予想されています。
同社は、ロブロックスが2024年度末に24%のブッキング成長率で終了すると予想しており、これにより同社は2025年から2027年にかけての長期的な年平均成長率目標である20%以上を達成する良好な位置にあるとしています。アナリストは、2024年9月6日に開催されたRoblox 2024開発者会議で紹介されたロブロックスの拡大する収益化ツールの重要性を強調しました。
この会議では、Shopifyとの新たなeコマース提携、クリエイターアフィリエイトプログラム、有料アクセスゲームの収益分配率の増加が紹介され、これらはすべて開発者のエンゲージメントと長期的なユーザー成長を促進する上で重要であると見なされています。
Shopifyとの提携や、ウォルマートやFandangoとのコラボレーションを含むライブコマースの実験は、ロブロックスがダイレクトレスポンス広告プラットフォームを拡大することへのコミットメントを示しています。この動きは、ウェルズ・ファーゴによってデジタル広告市場の潜在性を活用する重要なステップと考えられています。
結論として、ウェルズ・ファーゴがロブロックスの第3四半期と第4四半期のブッキング成長率をそれぞれ27%と24%に引き上げた予想は、同社の堅調なエンゲージメントトレンドに基づいています。同社はOverweight評価を維持し、2026年の1株当たりフリーキャッシュフロー予想1.98ドルの25倍をベースに、新たな目標株価を54ドルに設定しました。
その他の最近のニュースでは、オンラインビデオゲームプラットフォームであるロブロックスが、Hindenburg Researchによるショートポジションの対象となり、同社のユーザーメトリクスに疑問が投げかけられています。さらに、同社のCFOであるMichael Guthrieがアドバイザリー役に移行し、後任の検索が現在進行中です。
ロブロックスはまた、最近の8-K提出によると、カリフォルニア州サンマテオ市内で本社を移転すると発表しました。財務実績に関しては、同社は2024年第2四半期の収益が前年同期比31%増加し、8億9,350万ドルに達し、ブッキングは予想を上回る9億5,500万ドルとなったと報告しています。
アナリスト側では、MoffettNathansonとBMO Capitalがそれぞれニュートラルとアウトパフォーム評価を維持する一方、BTIGとMorgan Stanleyは目標株価を引き上げています。しかし、TD Cowenは、同社が最近、クリエイターがユーザーに有料体験へのアクセスに対して直接ドルで課金できるようにすると発表したにもかかわらず、ロブロックス株に対する売り推奨を維持しています。
InvestingProの洞察
InvestingProの最新データは、ロブロックス Corp. (NYSE: RBLX)に対するウェルズ・ファーゴの楽観的な見通しに深みを加えています。同社の収益成長は引き続き強く、2024年第2四半期時点で過去12ヶ月間で29.81%増加し、2024年第2四半期の四半期成長率は更に印象的な31.26%を記録しています。これはウェルズ・ファーゴのブッキング成長加速の予測とよく一致しています。
しかし、投資家はInvestingPro Tipsによると、ロブロックスが現在高い収益評価倍率で取引されていることに注意すべきです。これは同社の堅調な成長見通しによって正当化される可能性がありますが、同時に市場の期待が高いことも意味しています。
別のInvestingPro Tipは、ロブロックスが負債よりも多くの現金を貸借対照表上に保有していることを強調しています。これは、記事で言及されている新たなeコマース提携や収益化ツールなど、同社が成長イニシアチブを追求する上で財務的な柔軟性を提供する可能性があります。
より包括的な分析を求める方には、InvestingProがロブロックスに関する8つの追加のヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスをより深く理解することができます。
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