月曜日、HSBCのアナリスト、ラヒル・シャー氏はICICI Lombard（ICICIGI:IN）の目標株価を従来のINR2,290からINR2,280に修正しました。同社は引き続き同株式に対して「買い」の推奨を維持しています。
この調整は、同社の2025年度第2四半期の業績を受けて行われました。この四半期では、税引後利益（PAT）がHSBCの予想を上回りました。好調な結果は、予想を上回る投資収益によるものとされています。
ICICI Lombardの営業実績は当四半期も堅調で、保険料における市場シェアを拡大しました。また、同社のコア合算比率（CR）は前年同期比で改善しました。さらに、ICICI Lombardは事業戦略の一環としてデジタル化への取り組みを進めています。
これらの好材料にもかかわらず、保険料の成長率は減速し、前年同期比15-20%から約11%に低下しました。
保険料成長の鈍化は、自動車販売や信用供与などの基礎となる資産の減速に関連しています。さらに、同社は事業の一部セグメントで競争圧力の高まりに直面しています。この競争環境が、当四半期の成長数字の抑制要因となっています。
HSBCの修正後の目標株価は、最新の四半期業績とICICI Lombardの事業に影響を与える市場環境に基づいて若干調整されたものです。「買い」の評価は、成長加速における最近の課題にもかかわらず、同社の株式パフォーマンスの潜在性に対するHSBCの継続的な信頼を示しています。
このレポートは、ICICI Lombardの第2四半期業績に関するアナリストのコメントで締めくくられており、同社の市場シェアとデジタル化への取り組みにおける成果、および保険料成長に影響を与える要因が強調されています。また、主に投資収益によってHSBCの収益予想を上回った同社の能力も強調されています。
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