水曜日、パイパー・サンドラーはモンデリーズ・インターナショナル（NASDAQ:MDLZ）株の見通しを調整し、株価目標を76.00ドルから74.00ドルに引き下げましたが、同社株に対する「オーバーウェイト」評価は維持しました。この修正された見解は、カカオコストに関する懸念に対応したものです。カカオの在庫と粉砕比率が歴史的に低い水準にあることから、カカオ価格の上昇圧力を示唆する重要な指標となっており、カカオコストは高止まりすると予想されています。
パイパー・サンドラーの分析によると、病気や採掘活動によるカカオの木の損失も、カカオコストの持続的な上昇が予想される追加要因として指摘されています。この状況を受けて、同社はモンデリーズの収益予想を更新し、カカオ価格の持続的な上昇の結果としてEBITマージンの縮小を予測しています。
具体的には、パイパー・サンドラーはモンデリーズの1株当たり利益（EPS）予想を2024年度と2025年度でそれぞれ0.06ドルと0.07ドル引き下げました。新しいEPS予想は2024年度が3.51ドル（従来の3.57ドルから下方修正）、2025年度が3.50ドル（同じく3.57ドルから下方修正）となっています。株価目標は引き下げられたものの、新しい目標は依然として2025年の予想EPSの約21倍の評価を示唆しています。
同社のコメントは、変動の激しいカカオ市場に直面するモンデリーズの課題と、これらのコストが同社の財務パフォーマンスに与える可能性のある広範な影響を浮き彫りにしています。更新された予想により、投資家はモンデリーズの収益性に対する外部の商品市場の状況の潜在的な影響を反映した修正された見通しを得ることができます。
その他の最近のニュースでは、モンデリーズ・インターナショナルにはいくつかの重要な進展がありました。同社は2024年第3四半期の決算を発表する予定で、Citiの予測によるとこれらの結果はコンセンサス予想を上回るとされています。
また、モンデリーズは中国の冷凍から冷蔵のケーキとペストリーの主要メーカーであるEvirth社の過半数株式を取得することに合意しており、規制当局の承認待ちです。さらに、同社は2034年満期の5億ドルのシニア債を発行しました。
モンデリーズの戦略的な動きは、複数のアナリスト会社から認められています。Redburn-Atlanticはモンデリーズ株のカバレッジを「買い」評価で開始し、主要市場における同社の有機的売上成長と営業利益率拡大の可能性を強調しました。
Citiも、第4四半期のカカオインフレ予想にもかかわらず、モンデリーズに対する長期的な見通しを肯定的に維持しています。ゴールドマン・サックス、パイパー・サンドラー、DA Davidsonなど他の会社も同社に対してポジティブな評価を出しています。
同社の成長戦略には、主力のチョコレートとビスケット事業の拡大、急成長しているスナックカテゴリーへの多角化、確立された市場と新興市場の両方でのブランド浸透の増加が含まれています。これらの展開は、市場の課題に対処し、成長の機会を捉えるための積極的なアプローチを示しています。
InvestingPro インサイト
パイパー・サンドラーによるモンデリーズ・インターナショナルの見通し調整を踏まえ、InvestingProのデータは同社の財務状況に関する追加的な文脈を提供しています。モンデリーズの現在のP/E比率は24.42で、2024年第2四半期までの過去12ヶ月の調整後P/E比率は19.85です。これは、カカオコストに関する懸念にもかかわらず、市場が依然としてモンデリーズを収益に比べてプレミアムで評価していることを示唆しています。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月の同社の売上高は359.8億ドルで、成長率は5.41%でした。この成長と40.34%の粗利益率は、潜在的なコスト圧力に直面しても、モンデリーズが売上を生み出し、マージンを維持する能力を保持していることを示しています。
InvestingProのヒントは、モンデリーズの配当支払いが10年連続で成長しており、現在の配当利回りは2.63%であることを強調しています。過去12ヶ月で22.08%増加したこの一貫した配当成長は、カカオコストの上昇が同社の財務健全性に与える影響を懸念する投資家に一定の安心感を与える可能性があります。
もう一つの関連するInvestingProのヒントは、アナリストが最近、来年の収益予想を上方修正したことを指摘しています。このアナリストによるポジティブな見通しは、パイパー・サンドラーのEPS予想引き下げと対照的であり、モンデリーズの将来のパフォーマンスに関する意見の幅広さを示唆しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはモンデリーズ・インターナショナルに関する14の追加ヒントを提供しており、同社の財務状況と市場センチメントのより深い理解を得ることができます。
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