水曜日、スコシアバンクはベライゾン・コミュニケーションズ（NYSE:VZ）の見通しを調整し、株価目標を従来の47.25ドルから47.00ドルに引き下げました。一方で、セクターパフォーム評価は維持しています。この改定は、ベライゾンの第3四半期決算報告を受けたもので、その内容はスコシアバンクと市場全体のコンセンサスに沿ったものでした。ベライゾンの総収益は前年比で横ばいの333億ドルとなり、スコシアバンクの予想336億ドルと市場コンセンサスの334億ドルをわずかに下回りました。
報告書によると、横ばいの収益は顧客のアップグレード量が減少したことによる無線機器販売の減少が原因でした。この機器収益の減少は、無線サービス収益の増加によって一部相殺されました。ベライゾンの第3四半期の調整後EBITDAは総額125億ドルで、前年比2.5%増となり、スコシアバンクとコンセンサスの予想124億ドルに沿った結果となりました。
ベライゾンのコンシューマー部門のポストペイド携帯電話純増数はプラスに転じ、約81,000件の顧客増加を記録しました。そのうち約60,000件は2回線目の追加によるものでした。しかし、スコシアバンクは、ベライゾンの経営陣がこのプラスのトレンドの持続性を今後数四半期にわたって証明する必要があると指摘しています。特に最近の成長は、第2四半期と第3四半期も後押しした2回線目の追加によって部分的に支えられているためです。
報告書の予想外の展開は、2025年度の設備投資（capex）予測が前年比7.5億ドル増加したことで、これはスコシアバンクの予想外でした。この調整は、フリーキャッシュフロー（FCF）のレベルは健全であるものの、来年のFCFには成長がない可能性を示唆しています。これらの要因にもかかわらず、スコシアバンクはベライゾン株に対するセクターパフォーム評価を再確認しました。
その他の最近のニュースでは、ベライゾン・コミュニケーションズは第3四半期の決算発表で、過去最高の125億ドルのEBITDAを報告し、同社の堅調な成長を示しました。この通信大手はまた、無線サービス収益が2.7%増加し、ポストペイド加入者の純増数が239,000件に達したことも報告しました。
同社の最近の展開には、固定無線アクセスと光ファイバーソリューションを組み合わせて1億世帯以上をカバーすることを目指すブロードバンド拡大への戦略的注力が含まれます。ベライゾンはまた、2028年までに固定無線アクセス加入者数を倍増させる計画で、現在のブロードバンド顧客基盤は1,190万人です。
さらに、ベライゾンはAIとモバイルエッジコンピューティング能力に多額の投資を行い、サービス収益、EBITDA、キャッシュフローの持続可能な成長を目指しています。ただし、2024年のフリーキャッシュフローには、現金税と設備投資の増加による潜在的な逆風が予想されています。
様々な企業のアナリストは、革新的なサービスと戦略的投資を通じた持続可能な成長に向けたベライゾンの戦略的ポジショニングを指摘しました。また、ポストペイド事業で7四半期連続の前年比成長を達成したことも強調し、これは成功したマーケティングと販売戦略を示唆しています。
InvestingProの洞察
ベライゾンの最近の財務実績とスコシアバンクの分析は、InvestingProのリアルタイムデータでさらに文脈化できます。最新のデータによると、ベライゾンの時価総額は1,747億ドルと巨額で、通信業界の主要プレイヤーとしての地位を裏付けています。同社の調整後P/E比率は11.08で、収益に対して株価が割安である可能性を示唆しています。
ベライゾンの財務プロファイルで最も注目すべき点の1つは、その配当政策です。InvestingProのヒントによると、ベライゾンは41年連続で配当を維持し、20年連続で配当を増加させています。株主還元へのこのコミットメントは、現在の配当利回りが6.53%であることからも明らかで、これはS&P 500の多くの同業他社を大きく上回っています。
収益報告書で言及された無線機器販売の減少などの課題にもかかわらず、InvestingProのデータによると、ベライゾンは2024年第3四半期までの過去12ヶ月間で1,342.4億ドルの収益を上げ、収益性を維持しています。同社の多額のキャッシュフロー創出能力は、高い株主利回りにも反映されており、これは別のInvestingProの重要なヒントです。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProではベライゾンに関する7つの追加ヒントを提供しています。これらのヒントは、最近の収益報告とアナリストの調整を踏まえて、同社の財務健全性と将来の見通しを理解する上で貴重な文脈を提供する可能性があります。
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