木曜日、TDカウエンはLVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE (MC:FP) (OTC: LVMUY)に対する「買い」の評価と700.00ユーロの目標株価を再確認しました。同社は、株価収益率とフリーキャッシュフロー利回りが魅力的であることを理由に挙げています。TDカウエンは、投資家が忍耐強く待つべき短期的なリスクがいくつかあることを認識しつつも、LVMHの強力で多様なブランドポートフォリオをポジティブな要因として強調しました。
アナリストは、2025年上半期の米国と中国市場における厳しい比較が控えていること、また中期的には製品ミックスからの恩恵が低下する可能性があることを指摘しました。特に住宅と雇用セクターにおける中国の経済問題により、LVMHのコントロールを超えた要因で株価が変動する可能性があります。
LVMHは現在、年初来わずかな恩恵しか見られない製品ミックスと、ファッション＆レザーグッズ部門の価格と販売量の維持のバランスを取ろうとしています。同社は、適度な価格帯でアスピレーショナルな顧客層に訴求する新製品を導入する予定ですが、価格を下げない姿勢を堅持しています。
米国市場の回復力はポジティブな要因と見られていますが、米国の高級品消費と市場浸透率は依然として中国に遅れをとっています。アナリストは慎重な見方を示し、中国の過去10年間の成長が将来的に再現できない可能性があると指摘しています。さらに、高級品セクターも、ほとんどの国際市場に影響を与えている裁量支出の減少という広範なトレンドから免れていません。
最近のその他のニュースでは、LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SEは、高級品セクターの慎重な見通しにより、いくつかの財務見直しに直面しています。同社の第3四半期の売上高は予想を下回り、RBCキャピタルは5%の未達を指摘しました。ファッション＆レザーグッズ部門は、主に中国本土からの需要減少により、オーガニック成長で5%の減少を記録しました。
RBCキャピタル、ゴールドマン・サックス、シティ、JPモルガン、モルガン・スタンレーはすべてLVMHの目標株価を調整しました。RBCキャピタルとゴールドマン・サックスはそれぞれ「アウトパフォーム」と「買い」の評価を維持しています。これらの見直しは、同社が2024年上半期に417億ユーロの売上高（オーガニック成長率2%）を報告したものの、経常利益が107億ユーロ（8%減）となったことを受けてのものです。
これらの最近の動向は、高級品セクターに対する慎重な見通しを示しており、シティ、JPモルガン、モルガン・スタンレーを含むいくつかの企業が同社の収益予想を引き下げています。これらの調整にもかかわらず、LVMHは依然としてRBCキャピタルの高級品セクター内での優先銘柄であり、同社の多様化されたビジネスモデル、規模の優位性、長期的な潜在性が強調されています。
InvestingProの洞察
LVMHの財務指標と市場ポジションは、TDカウエンの分析に追加のコンテキストを提供します。InvestingProのデータによると、LVMHの時価総額は3,306億7,000万ドルで、高級品セクターの主要プレイヤーとしての地位を裏付けています。同社のP/E比率22.05は、TDカウエンが指摘する魅力的な評価と一致しています。
InvestingProのヒントは、LVMHの財務力と市場ポジションを強調しています。同社は27年連続で配当を維持し、4年連続で配当を増加させており、株主還元への取り組みを示しています。この一貫した配当政策は、記事で言及されている短期的なリスクに直面している中で、安定性を求める投資家にとって魅力的かもしれません。
InvestingProのヒントで指摘されているLVMHの印象的な粗利益率は、記事で議論されている製品ミックスと価格設定の課題に対処する同社の能力を裏付けています。TDカウエンが言及した同社の強力なブランドポートフォリオは、繊維、アパレル＆高級品業界における主要プレイヤーとしての地位に反映されています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProではLVMHに関する10の追加ヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い洞察を得ることができます。
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