Barclaysは、ナイト・トランスポーテーション（NYSE: KNX）の第3四半期決算を受けて、同社株に対するオーバーウェイト評価を再確認し、目標株価を$62.00に設定しました。
親会社であるKnight-Swiftは、基本的な事業環境に課題があることを報告しましたが、将来の価格設定については楽観的な見方を示しました。
第3四半期は、特にトラックロード（TL）部門において、稼働率の低下と予想を下回る利益率により、営業利益が予想を下回りました。また、同社のレス・ザン・トラックロード（LTL）部門も、立ち上げコストと効率の低い拠点の影響を受けました。
これらの課題にもかかわらず、経営陣は第4四半期のプロジェクトビジネスにつながる市場の逼迫感を強調しました。さらに、Knight-Swiftはプラスの料金引き上げを経験しており、アダム・ミラーCEOは、来季の入札シーズンにおけるTL契約の更新が低～中単位のパーセンテージ範囲になると予想しています。
LTL部門では、Knight-Swiftは関連コストにより短期的な利益率の期待値が引き下げられたものの、地理的範囲を拡大するためにネットワークを拡張しています。しかし、同社は過去2年間で輸送距離が15%増加したことに支えられ、大幅な収益拡大を実現しています。経営陣は、2024年までにドア数が30%以上増加すると予想されるLTLネットワークをさらに発展させ、2025年後半までに調整後営業比率を80%台半ばにすることを目指しています。
トラック輸送以外では、Knight-Swiftのロジスティクス部門は、トラックロードの上昇サイクルの中で、余剰貨物の恩恵を受けて改善すると予想されています。しかし、インターモーダル部門の利益率改善の時期は、事業ミックスの再構築と密度の向上を目指す中で2025年に延長されました。
Barclaysは、市場の変曲点ではなく季節性に基づく2025年第1四半期のガイダンスを反映して数値を調整しました。同社は、来年の価格上昇に関する経営陣の期待に同意しており、これはBarclaysのKnight-Swiftの2026年に向けた大幅な収益回復予測を裏付けています。
その他の最近のニュースでは、Knight-Swift Transportation Holdings Inc.は第3四半期の収益がアナリストの予想を上回ったものの、売上高は予想を下回りました。同社の調整後1株当たり利益は$0.34で、$0.32のコンセンサス予想を上回りました。一方、報告された売上高は$18.8億で、予想の$19.1億をわずかに下回りました。
同社は将来の収益ガイダンスも提供しています。2024年第4四半期の1株当たり利益は$0.32から$0.36の間になると予想しており、これは現在のアナリストのコンセンサスと一致しています。しかし、2025年第1四半期の予測はやや低く、1株当たり利益は$0.29から$0.33の範囲で、アナリスト予想の$0.36を下回っています。
InvestingProの洞察
ナイト・トランスポーテーションの最近の業績と将来の見通しは、InvestingProのリアルタイムデータによってさらに明らかになります。同社の時価総額は$85.4億で、運輸セクターにおける重要な存在感を反映しています。第3四半期に課題に直面したにもかかわらず、ナイト・トランスポーテーションは回復力を示し、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月の売上高成長率は11.57%で、$76.2億に達しました。
InvestingProのヒントによると、ナイト・トランスポーテーションは21年連続で配当を維持し、4年連続で配当を増加させています。この一貫した配当政策は、記事で言及されている経営陣の将来の価格設定と潜在的な収益回復に関する楽観的な見方と一致しています。現在の配当利回りは1.21%で、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
しかし、11人のアナリストが来期の収益予想を下方修正していることは注目に値します。これは、記事で言及されているトラックロードおよびレス・ザン・トラックロード部門の課題や圧力に関連している可能性があります。同社のP/E比率は126.44で、高い収益倍率で取引されていることを示唆しており、投資家は価格設定とネットワーク拡大の予想される改善を考慮に入れる必要があります。
より深い分析に興味がある方には、InvestingProがナイト・トランスポーテーションの財務状況と市場見通しにさらなる文脈を提供する追加のヒントと洞察を提供しています。
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