木曜日、米国のタイガー証券はバイドゥ（NASDAQ:BIDU）株の「買い」評価と135.00ドルの株価目標を維持しました。同社のアナリストは、中国のマクロ経済環境の弱さを理由に第3四半期の収益予想を下方修正したものの、この技術大手に対する「買い」評価を継続すると指摘しました。
修正後の予想では、第3四半期のバイドゥコアの広告収入が前年同期比4.5%減少すると見込んでおり、これは以前の予想3.5%減よりも大幅な下落となっています。
中国の第3四半期の国内総生産（GDP）成長率は前年同期比4.6%と報告され、第2四半期の4.7%からわずかに減速しました。第3四半期には特に不動産、フランチャイズ、ヘルスケアなどのセクターで国内需要の弱さが顕著であり、これがバイドゥの広告セグメントに直接影響を与えました。
さらに、アナリストは、AIが生成した検索結果の収益化が不十分であることも、同社の収益にマイナスの影響を与えていると指摘しました。
第4四半期の見通しについて、タイガー証券は景気刺激策が導入されたにもかかわらず、マクロ経済の改善の兆しを見ていません。その結果、同社はバイドゥコアの第4四半期の収益予想を2%下方修正しました。アナリストは、大幅なマクロ経済の改善は2025年初頭に起こる可能性が高いとの見方を示しました。
アナリストはまた、現在のマクロ経済の弱さが続けば、中国政府がさらなる緩和政策を実施する可能性があると示唆しました。同社の分析によると、そのような措置はバイドゥの株価を潜在的に押し上げる可能性があるとしています。
その他の最近のニュースでは、バイドゥは2024年度第2四半期の決算報告で、非GAAPベースの営業利益が前年同期比8%増加し、バイドゥコアの総収益が267億人民元だったと報告しました。同社のAIクラウド事業は二桁成長の軌道を維持し、第3四半期には16%の成長が見込まれています。
これらの展開を受けて、ジェフリーズはバイドゥの株価目標を139.00ドルに修正し、「買い」評価を維持しました。ループ・キャピタルもバイドゥの見通しを調整し、株価目標を120.00ドルから115.00ドルに引き下げましたが、依然として「買い」を推奨しています。
一方、HSBCはバイドゥの株式を「買い」から「保有」に格下げし、ベータと通貨の見積もりの更新、競争の激化、広告見通しの弱さを理由に、株価目標を100ドルに調整しました。バーンスタイン・ソシエテ・ジェネラル・グループもバイドゥの株式を「市場並み」に格下げし、検索セグメントの混乱への懸念を理由に株価目標を97ドルに引き下げました。
他方、シティは最近の経営陣の変更が長期的な成長に潜在的に有益であると指摘し、バイドゥの「買い」評価と144.00ドルの株価目標を維持しました。これらがバイドゥに関する最近の展開であり、投資家に同社のパフォーマンスとアナリストの見解のスナップショットを提供しています。
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バイドゥの財務指標と市場パフォーマンスは、アナリストの見通しに追加のコンテキストを提供します。同社のP/E比率11.02とP/B比率0.88は、株価が割安である可能性を示唆しており、これはタイガー証券の「買い」評価と一致しています。記事で指摘された厳しいマクロ経済環境にもかかわらず、バイドゥは2024年度第2四半期までの過去12ヶ月間で51.5%の堅調な粗利益率を維持しており、コア事業の回復力を示しています。
InvestingProのヒントは、バイドゥの1株当たり利益が過去1年間で成長しており、アナリストが今年も同社が収益を上げると予測していることを強調しています。これらの洞察は、短期的な収益の課題にもかかわらず、アナリストの長期的な前向きな見通しを支持しています。アナリストの目標に基づく129.74ドルの公正価値推定も、記事で言及された135.00ドルの株価目標を裏付けています。
バイドゥの潜在性をより深く理解したい投資家向けに、InvestingProは、中国の現在の経済状況の中で同社の見通しに関する貴重な洞察を提供する可能性のある17の追加のヒントを提供しています。
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