木曜日、JefferiesはMarinus Pharmaceuticals（NASDAQ:MRNS）に対する姿勢を大きく変更し、同社株を「買い」から「ホールド」に格下げました。同時に、同社株の目標価格を従来の5.00ドルから0.50ドルへと大幅に引き下げました。この格下げは、Marinusの経口ガナクソロン（GNX）のTSC（希少な形態のてんかん）治療に関するフェーズIII試験の結果が芳しくなく、発作減少という主要評価項目を達成できなかったことを受けてのものです。
Jefferiesのアナリストは、投資家の期待が低かったためリスク/リワードのバランスが好ましく傾いていたにもかかわらず、TSCおよび難治性てんかん重積状態（RSE）におけるGNX試験の失敗により再評価が必要になったと指摘しました。同社は現在、これらの適応症に対するGNXの成功確率（PoS）を0%と見積もっています。この再評価により、同社は株価のパフォーマンスに対する期待を引き下げることになりました。
アナリストによると、Marinus Pharmaceuticalsは2025年に重要な触媒が予想されない期間を迎えており、これが株式を「ホールド」格付けに引き下げる決定に影響を与えました。同社の財務状況についても言及があり、報告されたプロフォーマの現金残高は4500万ドル（1株あたり約0.80ドルに相当）で、2025年第2四半期までの事業資金を賄えると予想されています。
アナリストは、Marinus Pharmaceuticalsが財務的な余裕を延長するために新たなコスト削減策を講じることの重要性を強調しました。同社の見通しがより慎重に見られるようになったことで、改訂された目標価格は、主力薬候補の見通しの変化と同社の財務的持続可能性への潜在的影響を反映しています。
その他の最近のニュースでは、Marinus Pharmaceuticalsは結節性硬化症複合体（TSC）治療におけるガナクソロンのフェーズ3試験の失敗を受けて大きな変化を経験しています。この不成功の試験により、BairdはMarinusの目標価格を2.00ドルから0.50ドルに引き下げましたが、中立的な姿勢を維持しています。Truist Securitiesも、ガナクソロンの薬剤に関するフェーズ3 TrustTSC臨床試験での挫折により、Marinus Pharmaceuticalsを「買い」から「ホールド」に格下げしました。
同社の第2四半期の純製品収益は、主にZTALMYによって800万ドルに増加しました。四半期の税引前純損失は3580万ドルでしたが、Marinusは2025年下半期にTSC向けZTALMYを発売する計画で、2024年の純製品収益を3300万ドルから3500万ドルの間と見込んでいます。
Marinusは現在、パートナーシップ、合併、または会社の売却の可能性を含む戦略的選択肢を模索しています。同社はまた、ZTALMYの新しい米国特許を取得し、2042年9月に期限切れとなる予定です。さらに、ガナクソロンの使用に関連する特許を成功裏に維持しました。
TD CowenとOppenheimerのアナリストは、それぞれ「買い」評価を維持し、「アウトパフォーム」に格上げし、ガナクソロンの潜在的な有効性に自信を示しています。これらの最近の展開は、Marinus Pharmaceuticalsのてんかん障害治療薬分野における継続的な取り組みを浮き彫りにしています。
InvestingPro Insights
JefferiesによるMarinus Pharmaceuticals（NASDAQ:MRNS）の最近の格下げは、いくつかのInvestingProの指標とヒントと一致しています。InvestingProのデータによると、MRNSの時価総額は1636万ドルで、最近の臨床試験の挫折の重大な影響を反映しています。同社の財務健全性は精査の対象となっており、InvestingProのヒントでは、MRNSが「急速に現金を消費している」と指摘されており、これはアナリストの同社の財務的余裕に関する懸念を裏付けています。
厳しい財務状況は、2024年第2四半期までの過去12ヶ月間のMRNSの粗利益率が-221.93%であり、同期間の営業利益率が-440.11%であることからもさらに明らかです。これらの数字は、MRNSが「粗利益率の弱さに苦しんでいる」という別のInvestingProのヒントを裏付けています。
これらの課題にもかかわらず、InvestingProの報告によると、MRNSは過去3ヶ月間で19.43%の強い収益を示しています。しかし、この最近のパフォーマンスは、年初来の価格総収益率が-84.45%であることによって影を落とされており、これは「価格が過去1年間で大幅に下落した」というInvestingProのヒントと一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProは追加のヒントと洞察を提供しています。現在、MRNSに対して5つの追加のInvestingProヒントが利用可能であり、これらは最近の展開に照らして同社の見通しを理解するための貴重な文脈を提供する可能性があります。
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