木曜日、マッコーリーはTAL International (NYSE:TAL)の見通しを調整し、同社の目標株価を11.60ドルから11.30ドルに引き下げましたが、アウトパフォーム評価は維持しました。同社は2025年度第3四半期の収益が前年同期比で40%の大幅増加を予想しています。この予想は、同社の学習サービスおよび学習デバイス部門の持続的な好調な業績に基づいています。
アナリストは、学習デバイス部門がまだ臨界質量に達しておらず、利益率に引き続きマイナスの影響を与える可能性が高いと指摘しています。その結果、マッコーリーは予想される利益率の低下により、2025年度と2026年度の非GAAP純利益予想をそれぞれ1.4%と3.9%下方修正しました。
利益予想と目標株価の引き下げにもかかわらず、マッコーリーはTAL Internationalの業績に対する自信を維持し、堅調な収益成長を強調し、引き続きアウトパフォーム評価で同社株を推奨しています。これは、マッコーリーがTAL Internationalの株式が今後12〜18ヶ月の間に、同社がカバーする株式の平均総リターンを上回ると考えていることを示唆しています。
学習サービスと学習デバイス部門での同社の進展が成長を牽引する重要な要因となっていますが、後者の利益率への影響は注視されています。マッコーリーの調整は、これらの進化するビジネスダイナミクスを慎重に考慮したものです。
他の最近のニュースでは、TAL Internationalは収益が50%の大幅増加、非GAAP営業利益率が10.4%という印象的な財務結果を報告しました。これらの結果にもかかわらず、BofA Securitiesは、TALの目標株価を16.80ドルから14.90ドルに引き下げましたが、買い推奨評価は維持しました。この調整は、同社が将来の四半期に対する新たなガイダンスを提供しなかったことに起因しています。
対照的に、Morgan StanleyはTALに対するオーバーウェイト評価を維持し、目標株価を12.00ドルに引き上げました。同社の補習学習サービスへの継続的な投資とXbookの発売を潜在的な成長要因として挙げています。同社はまた、TALの2025年度の収益予想を41%、2026年度を26%、2027年度を18%引き上げました。
これらの財務ハイライトに加えて、TAL Internationalは学習サービスとコンテンツソリューションへの投資を継続しており、AIの統合も含まれています。これらの投資と、約38億米ドルの現金残高および短期投資を合わせた堅固な財務状況は、将来のイニシアチブに向けた強固な財政基盤を示唆しています。同社の6億4190万米ドルの繰延収益残高は、まだ提供されていないサービスからの潜在的な将来収益を示しています。
販売およびマーケティング費用の増加にもかかわらず、TALの財務業績は引き続き堅調であり、Peiyou補習学習プログラムと学習デバイス事業の持続的な成長に牽引されています。これらの最近の展開は、継続的な製品開発と市場戦略を通じて顧客ニーズに応えるTAL Internationalのコミットメントを強調しています。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、マッコーリーのTAL Education Groupの分析に深みを加えています。同社の時価総額は61.8億ドルで、教育技術セクターにおける重要な存在感を反映しています。TALの収益成長は引き続き堅調で、過去12ヶ月間で52.09%増加しており、これはマッコーリーの学習サービスおよび学習デバイス部門の好調な業績予測と一致しています。
InvestingProのヒントは、TALの財務健全性を強調しており、同社が「負債よりも多くの現金を保有している」こと、および「流動資産が短期債務を上回っている」ことを指摘しています。これらの要因は、マッコーリーが利益率に影響を与える可能性があると示唆している学習デバイス部門の成長を進める中で、TALに財務的柔軟性を提供しています。
学習デバイスの臨界質量達成における課題にもかかわらず、TALの粗利益率は54.28%と印象的であり、InvestingProのヒントである「印象的な粗利益率」を裏付けています。この強みは、マッコーリーの分析で強調された潜在的な利益率圧力を相殺するのに役立つ可能性があります。
TALの潜在性を検討している投資家は、InvestingProで利用可能な追加の11のヒントを探ることで価値を見出すかもしれません。これらは同社の財務状況と成長見通しについてさらなる洞察を提供する可能性があります。
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