月曜日、UBSはStandard Aero Inc (NYSE: SARO)株の分析を開始し、ニュートラル評価を付与し、目標株価を34.00ドルに設定しました。同社は、この航空宇宙企業の複数のポジティブな特性、特にエンジンアフターマーケット部門への集中と、航空機の老朽化と新規航空機納入の現在の低迷に基づく成長の可能性を認識しました。
航空宇宙産業向けのエンジンメンテナンスとサービスで知られるStandard Aeroは、LEAPやCFM56などの主要エンジンプラットフォームから恩恵を受ける立場にあります。UBSによると、これらのプラットフォームだけで2028年までに15%の収益増加をもたらす可能性があります。
成長の可能性と好ましい市場環境にもかかわらず、UBSは同社のバリュエーションにより慎重な姿勢を取っています。Standard Aeroの株価がUBSの推定2025年の利払い前・税引き前・減価償却前利益（EBITDA）の16.5倍で取引されていることから、現在の株価は予想される複数年の拡大をすでに織り込んでいると考えられています。
34.00ドルの目標株価は、UBSが成長機会とバリュエーションの懸念のバランスを取りながら、今後12ヶ月間の同社の見通しを評価したものを反映しています。ニュートラル評価は、UBSが近い将来、市場や同業他社と比較して、Standard Aeroの株価に大きな動きを見込んでいないことを示しています。
その他の最近のニュースでは、Standard Aeroが航空宇宙エンジンアフターマーケットで大きな進展を遂げています。同社は新規株式公開（IPO）を成功裏に完了し、1株24.00ドルで合計6,900万株を売却しました。約12億100万ドルの調達資金は、2027年満期の全ての優先無担保PIKトグル債を償還し、2024年満期のタームローンB-1ファシリティとタームローンB-2ファシリティの一部を返済するために使用されました。
RBCキャピタル・マーケッツとJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーの両社がStandard Aeroのカバレッジを開始し、ポジティブな見通しを示しています。RBCキャピタルは、Standard Aeroのエンジンメンテナンス、修理、オーバーホール（MRO）部門における強力な存在感を挙げ、目標株価37.00ドルでアウトパフォーム評価を付与しました。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーもオーバーウェイト評価を付与し、目標株価を36.00ドルに設定し、同社の能力とサービス拡大の取り組みを強調しました。
両社は、今後数年間で同社の売上高と利益率が大幅に成長すると予測しています。RBCキャピタル・マーケッツは、同社が最も大きなエンジンMRO市場の最前線に立つと予想し、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは2024年から2027年にかけて売上高の年平均成長率（CAGR）が二桁になると予測しています。これらの最近の動向は、Standard Aeroの成長軌道と戦略的目標への取り組みを裏付けています。
InvestingProの洞察
InvestingProからの最新データは、UBSによるStandard Aero Inc (NYSE: SARO)の分析に深みを加えています。2024年第2四半期時点での過去12ヶ月間の同社の収益は48億4,000万ドルで、2024年第2四半期の四半期収益成長率は16.41%でした。これはUBSの主要エンジンプラットフォームによる潜在的成長の予測と一致しています。
しかし、InvestingProのヒントはいくつかの財務的課題を浮き彫りにしています。Standard Aeroは過去12ヶ月間で収益性がなく、基本的EPSは-0.05ドルです。また、2024年第2四半期時点での過去12ヶ月間の粗利益率は13.96%と低迷しています。これらの要因がUBSのバリュエーションに対する慎重な姿勢に寄与している可能性があります。
InvestingProのヒントはまた、Standard AeroがEBITとEBITDAの高いバリュエーション倍率で取引されていることを示しており、UBSの株価の現在の評価に関する観察を裏付けています。より包括的な分析を求める投資家には、InvestingProがStandard Aeroの財務健全性と市場ポジションについてさらなる洞察を提供する5つの追加ヒントを提供しています。
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