月曜日、モルガン・スタンレーはCIENA（NYSE:CIEN）の株式格付けをオーバーウェイトからイコールウェイトに引き下げ、目標株価を63.00ドルに調整しました。同社は、特に12月の第4四半期決算発表を控え、CIENAの成長見通しに慎重な姿勢を示しています。
CIENAの現在の株価が今後12ヶ月（NTM）の予想株価収益率（P/E）の約24倍で取引されていることは、人工知能/データセンター相互接続（AI/DCI）における同社の機会を市場が認識していることを反映していると指摘されています。しかし、モルガン・スタンレーは、さらなる株価評価の上昇は、より高い1株当たり利益（EPS）に依存する可能性が高いと示唆しています。
ウォール街のコンセンサスは、すでにCIENAの2025年度の収益成長率を約8%と予想しており、これは同社の中期ガイダンスである6-8%の成長率の上限に位置しています。同社は、ガイダンスが市場予想を上回る可能性については慎重な姿勢を示しています。
6月、CIENAはオーバーウェイトに格上げされました。これは、市場がDCI機会における同社のポジショニングを過小評価していると考え、サービスプロバイダーの在庫消化が終わると予想したためです。当時、成長の可能性はAIのナラティブと結びつけられており、これは2026年度の成長要因になると予想されています。
モルガン・スタンレーは、予想よりも早い通信の回復や、WaveLogic 6のより急速な立ち上げとプラガブルの貢献により、彼らの慎重な見通しが間違っている可能性があることを認めています。このような展開は、2025年度のガイダンスの大幅な上方修正につながり、同社の株価倍率とEPSの両方を向上させる可能性があります。
その他の最近のニュースでは、CIENA Corporationは、前年同期比で収益が減少したにもかかわらず、クラウドサービスプロバイダーからの需要増加に支えられ、第3四半期の業績が好調で、収益が9億4200万ドル、調整後1株当たり利益が0.35ドルに達したと報告しました。
同社はまた、2025年度から2027年度末までの期間に、最大10億ドルの自社株買いを行う新たな株式買戻しイニシアチブを発表しました。この動きは、CIENAの財務の安定性と将来の事業見通しに対する自信を反映しています。
アナリスト側では、Evercore ISIはCIENAの格付けをアウトパフォームからインラインに調整し、短期的なAI収益の期待に対する懸念を表明しました。Stifelはバイ評価を維持し、ポジティブな見通しを示しました。JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーは同社の株式を「オーバーウェイト」から「ニュートラル」に引き下げました。Citiは同社の株式を「ニュートラル」から「バイ」にアップグレードし、在庫の課題の緩和と2025年度の潜在的な成長を強調しました。
これらの展開の中で、CIENAはJim Moylan CFOの退任を発表し、後任の検索が現在進行中です。これらがCIENA Corporationで最近展開された出来事です。
InvestingPro インサイト
モルガン・スタンレーの分析を補完するため、InvestingProの最新データはCIENAの財務状況と市場パフォーマンスについて追加の視点を提供しています。同社の時価総額は92億6000万ドルで、P/E比率は67.59倍となっており、レポートで指摘された高い評価を反映しています。
CIENAの2024年第3四半期までの過去12ヶ月の収益は40億2000万ドルで、同期間の収益成長率は-4.91%でした。これはモルガン・スタンレーの成長見通しに対する慎重な姿勢と一致しています。しかし、InvestingPro Tipは、CIENAが過去12ヶ月間で利益を上げており、粗利益率が43.43%であることを強調しています。
もう1つのInvestingPro Tipは、CIENAが過去3ヶ月間で強力なリターンを示しており、その期間の価格総リターンが27.83%であることを示しています。この最近のパフォーマンスは、レポートで言及されたAI/DCIの機会を織り込んでいる可能性があります。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはCIENAに関する13の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより広い視点を提供しています。
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