月曜日、モルガン・スタンレーはGlobalFoundries Inc. (NASDAQ:GFS)の株式を「オーバーウェイト」から「イコールウェイト」に格下げし、目標株価を従来の53.00ドルから43.00ドルに引き下げました。この決定は、半導体市場の回復が遅れ、競争が激化していることを背景としています。
同社は、GlobalFoundriesの戦略的優位性を認めています。特に、同社の生産能力の約40%がアジアに位置し、収益の70%以上がモバイル/IoTセクターから得られているという点です。これらのセクターは歴史的に地政学的緊張の影響を受けにくいとされています。しかし、業界全体を悩ませている世界的な供給過剰の問題から完全に逃れることはできません。
GlobalFoundriesは自動車セクターでの実績が評価されており、これまでこの分野で優れた成果を上げてきました。しかし、モルガン・スタンレーは現在、自動車分野の総アドレッサブル市場（TAM）の成長率に慎重な見方を示しており、同社が成長を維持するためには市場シェアの獲得にさらに依存する必要があるかもしれないと示唆しています。
アナリストのコメントは、GlobalFoundriesの見通しに対する慎重な見方を反映しています。同社の戦略的ポジショニングは依然として有利であると見られていますが、1株当たり利益（EPS）の予想に上昇圧力がないため、近い将来のバリュエーションの反転を予見するのは難しいとしています。
モルガン・スタンレーの今回の更新は、第2四半期の業績を考慮した上で行われました。これは、GlobalFoundriesがIPO後に享受していたプレミアムバリュエーションが低下したことを示しています。現在の市場動向と競争環境が、同社の株式見通しの再評価における重要な要因となっています。
その他の最近のニュースでは、GlobalFoundriesとNXP Semiconductorsが、GlobalFoundriesの22FDX®プロセス技術を活用してNXP製品の電力と性能を最適化するための協力を発表しました。このパートナーシップは、特にエッジAIプロセッサや自動車グレード1および2のアプリケーションに有益な、コンパクトで省エネルギーなソリューションを促進すると期待されています。
財務ニュースでは、GlobalFoundriesは前年同期比12%減少したものの、第2四半期の強力な収益16.32億ドルを報告しました。同社は約517,300ミリメートル相当のウェーハを出荷し、ウェーハあたりの平均販売価格を維持しました。TD Cowenは最近、GlobalFoundriesの見通しを調整し、目標株価を65.00ドルから55.00ドルに引き下げましたが、「買い」の評価を維持しています。
同社は、販売台数の増加により第3四半期のコア粗利益率が約70ベーシスポイント改善すると予想しています。GlobalFoundriesは第3四半期の収益を17億ドルから17.5億ドルの間と予想し、2022年の収益の最高水準を81億ドルまたは82億ドルと予測しています。これらが半導体業界における最近の動向です。
InvestingPro Insights
最近のInvestingProのデータは、GlobalFoundries (NASDAQ:GFS)に対するモルガン・スタンレーの慎重な姿勢と一致しています。同社の収益成長率は過去12ヶ月で12.39%減少し、直近の四半期では11.54%の減少を記録しました。この傾向は、半導体市場の回復が遅れているというアナリストの懸念を裏付けています。
InvestingPro Tipsは、11人のアナリストが今後の期間の収益予想を下方修正し、今年の純利益が減少すると予想されていることを強調しています。これらの洞察は、EPSの予想に上昇圧力がないというモルガン・スタンレーの見方を裏付けています。
これらの課題にもかかわらず、GlobalFoundriesは業界内で強力な地位を維持しています。同社は収益性があり、P/E比率は25.63で、適度な水準の負債で運営されています。流動資産が短期債務を上回っており、市場の不確実性の中でも一定の財務的安定性を提供しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはGlobalFoundriesに関する10の追加のヒントを提供しており、同社の財務健全性と市場ポジションについてより深い理解を得ることができます。
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