月曜日、シティはインドの大手不動産会社であるDLF Ltd. (DLFU:IN)の目標株価を、従来の790.00インドルピーから750.00インドルピーに下方修正し、売り推奨を維持しました。
この調整は、DLFが2025年度第2四半期に69億インドルピーの販売予約を報告したことを受けてのものです。この数字は、上半期の販売予約総額710億インドルピーの一部であり、同社の通年販売予約ガイダンス1,700億インドルピーの約42%に相当します。
販売予約の減速は、新規物件の発売に必要な承認取得の遅れによるものとされています。DLFは四半期終了後、グルガオンのDLF 5にある超高級物件「The Dahlias」の承認を得ました。
第2四半期の販売予約が軟調だったにもかかわらず、DLFの経営陣は2025年度の販売予約目標達成に自信を示しています。同社は2025年度に1,200万平方フィートの不動産を発売する計画で、これは4,100億インドルピーの販売潜在力を持つと予想されています。
DLFのキャッシュフローは第2四半期も堅調で、純現金残高は290億インドルピーと報告されました。これらの現金準備に基づくと、同社の財務状況は健全に見えます。
シティのアナリストは、DLFの第2四半期の販売予約は低調だったものの、経営陣は2025年度の販売予約ガイダンス達成に関して前向きな見通しを維持していると指摘しました。
しかしながら、アナリストはDLFの株価の現在の評価が過度に高いと強調し、運営上のミスに対する余地が限られていることを示唆しており、これが売り推奨を維持する決定に影響を与えました。
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