月曜日、Evercore ISIはHealthpeak Properties Inc (NYSE: PEAK)の財務見通しを更新し、目標株価を前回の23.00ドルから24.00ドルに引き上げ、アウトパフォームの評価を再確認した。同社は、OMとCCRCポートフォリオの着実な成長期待とともに、同社のラボポートフォリオの安定性と競争力を強調した。
エバーコアISIのアナリストは、同社の強固なバランスシートやフリーキャッシュフローの創出能力など、ポジティブな見通しの要因としていくつかの点を挙げている。また、フィジシャンズ・リアルティとの最近の合併により、規模、人員、テナント関係が拡大し、さらなる事業機会がもたらされた。
ヘルスピーク・プロパティーズは現在、エバーコアISIの予想純資産価値（NAV）24.11ドルに対して10％のディスカウント、2025年予想調整後営業収益（AFFO）に対して13.4倍の倍率で取引されている。このバリュエーションは、ヘルスピークのラボとOMポートフォリオの本源的価値を考慮すれば、魅力的なものである。
エバーコアISIのモデルによると、ヘルスピークは有機的成長とフリーキャッシュフローのレバレッジ再投資により、今後5年間で1株当たりAFFOの年平均成長率（CAGR）5%を達成する可能性があります。この予測はまた、時間の経過とともにレバレッジ指標が改善することも示唆している。
同社はさらに、外部成長の機会が増えれば、追加的な外部資本を活用することで、1株当たり成長率は5％の自己資金ペースを上回る可能性があるとしている。
その他の最近のニュースでは、ヘルスピーク・プロパティーズは市場での地位を強化するために戦略的な動きを見せている。この不動産投資信託は、マサチューセッツ州にある8棟の研究所ビルを含む合弁事業において、キング・ストリート・プロパティーズの少数株主持分を完全に取得した。この買収により、ヘルスピークのボストンにおけるポートフォリオは合計270万平方フィートに拡大した。
さらに、ヘルスピークは、堅調な既存店業績、フィジシャンズリアルティの統合成功、戦略的な自社株買いにより、好調な第1四半期を受け、2024年の業績ガイダンスを引き上げた。同社は年末までにさらに400万平方フィートを内製化する計画で、2025年と26年には総敷地面積の70％以上を内製化することを目標としている。
ヘルスピークのリース・パイプラインは前四半期から80％増加し、2024年から2025年にかけてリース実行が見込まれている。合併シナジーと活発なライフサイエンス開発パイプラインのリースアップにより、8000万ドルの営業利益増を見込んでいる。
このような最近の動きは、ヘルスピークが内部化と資本配分に戦略的に重点を置いていることを強調するものであり、同社を潜在的成長に向けて位置づけている。
InvestingProの洞察
ヘルスピーク・プロパティーズ・インクに対するエバーコアISIのポジティブなセンチメントは、インベスティングプロのヒントやリアルタイムデータ指標からも読み取れます。経営陣の積極的な自社株買い戦略により、同社はバリュエーションと将来性に自信を持っています。さらに、今年度の売上高成長率は、今後5年間の1株当たりAFFOの年平均成長率5%というアナリストの予想と一致しています。
InvestingProのデータは、ヘルスピークの強固な財務状況を示しており、時価総額は156.2億ドルで、2024年第2四半期時点の過去12ヶ月間で13.99%という大幅な売上高の伸びを示しています。同社の売上総利益率は59.39%と健全で、効率的な運営を反映している。さらに、ヘルスピークの配当利回りは現在5.48%であり、40年連続で配当を維持し、株主への価値還元への強いコミットメントを示している。
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