Advance Auto Parts Inc. (NYSE:AAP)は、最近のSEC提出書類によると、財務コベナンツと借入能力の調整を反映して、信用契約を改定しました。この自動車部品プロバイダーは水曜日に2021年信用契約の第5次改定を締結し、債務構造と財務的柔軟性に関するいくつかの重要な変更を導入しました。
この改定により、同社は最大5億7500万ドルの特定のリストラ費用を連結EBITDARに加算し、レバレッジ比率の計算時に最大8億ドルの制限のない現金を債務から相殺することが可能になりました。これらの調整は、Advance Auto Partsが財務上の義務を果たすためのより多くの余地を提供することを目的としています。
さらに、この改定により、同社の無担保リボルビング信用枠が12億ドルから10億ドルに削減されました。ローンの価格設定は、同社の信用格付けに基づいて最大0.50%の潜在的な引き上げの対象となります。
リボルビング枠の金利は、Term SOFRベースのローンで0.795%から1.525%、代替ベースレートのローンで0.00%から0.525%の範囲で変動し、同社の信用格付けに応じて決定されます。四半期ごとのファシリティフィーも、同社の債務格付けに基づいて、総コミットメント額に対して課されます。
この改定はさらに、Advance Auto Partsとその子会社に対する特定のコベナンツと制限を強化しています。これには、債務関連のコベナンツの拡大、自社株買いと配当増加の制限、同社の信用格付けが特定の閾値を下回った場合の特定資産に対する担保権の形での担保提供要求が含まれます。
また、新たな最低流動性財務コベナンツを導入し、信用契約の満期日を同社の無担保シニア債の予定満期日の少なくとも91日前に調整しています。
これらの変更は、同社が財務状況を強化し、運営の柔軟性を維持するための措置を講じる中で行われています。この情報は、同社のプレスリリース声明に基づいています。
その他の最近のニュースでは、Advance Auto Partsは大きな変化を遂げています。同社は比較可能な売上高が0.4%の微増を報告し、通期の売上高予想を111億5000万ドルから112億5000万ドルの範囲としています。また、同社はWorldpac事業をCarlyle Groupに15億ドルで売却しました。これは、バランスシートを強化し、中核事業への再投資を促進することを目的とした動きです。
Advance Auto Partsはまた、経営陣の再編を経験しています。Anthony A. IskanderとElizabeth E. Dreyerの2人の上級幹部が退任し、Ryan P. Grimslandが一時的に主任会計責任者の職責を引き継いでいます。
Roth/MKM、Mizuho、Jefferies、TD Cowenなどのアナリスト会社は、これらの展開を踏まえて同社に対する見通しを修正しています。
Roth/MKMは、同社の進行中のリストラ努力を引用し、Neutral評価と40.00ドルの目標株価でAdvance Auto Partsのカバレッジを再開しました。Mizuhoも、主要幹部の退任と同社の長期的な回復戦略を反映して、38.00ドルの目標株価でニュートラルな姿勢を維持しています。
さらに、同社は現在、米国の関税を回避した疑いのある中国企業からの潜在的な購入について、米国の議員による調査を受けています。
InvestingProの洞察
Advance Auto Partsの最近の信用契約改定は、InvestingProのデータに反映されているように、同社の現在の財務的課題と一致しています。同社の時価総額は24億3000万ドルで、懸念すべきP/E比率は-201.57と、マイナスの収益を示しています。この状況は、改定された信用契約を通じて財務的柔軟性を高める必要性を説明しています。
InvestingProのヒントは、AAPが現在の困難にもかかわらず、19年連続で配当を維持していることを強調しています。これは株主還元へのコミットメントを示しています。しかし、株価は過去3ヶ月間で大幅に下落し、総リターンは-31.88%となっており、同社の苦戦を裏付けています。
改定におけるEBITDA調整への焦点は、過去12ヶ月のEBITDA成長率が-55.4%であることを示すInvestingProのデータを考えると、特に関連性があります。この負の成長が、同社がより有利な条件を信用契約で求める動機となったと考えられます。
AAPの財務状況をより深く理解したい投資家にとって、InvestingProは、同社の見通しと課題に関する貴重な洞察を提供する可能性のある5つの追加のヒントを提供しています。
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