小売自動車ディーラーおよびガソリンスタンド業界の大手企業であるCosan S.A. (B3: CSAN3; NYSE: CSAN)は、2024年第3四半期（3Q24）の純利益が2億9,300万レアルであったと発表しました。これは前年同期比で3億8,600万レアル減少しています。この減少は、持分法投資利益を通じた事業からの貢献が低下したことと、前年にValeからの配当が含まれていた高い比較基準が原因とされています。
同社の一般管理費は、2023年第3四半期と比較して2,200万レアル減少しました。これは主に長期インセンティブプラン関連費用の差異によるものです。
総負債は242億レアルに減少し、2024年第2四半期から14億レアル、3Q23から19億レアル減少しました。この減少は主に、約12億レアルのRLOG社債の分割償還によるものです。
Cosanのレバレッジ比率は四半期末で2.9倍となり、前四半期の2.7倍からわずかに上昇しました。これはRaízenの季節的な現金消費と配当支払い、およびCompassによるCompagasの買収の影響を受けています。
同社のEBITDAパフォーマンスは部門によって異なりました。天然ガス配給を扱うCompassは、新規接続と産業部門の回復により7%の取扱量増加を見せました。
一方、農地リースから得られるRadarのEBITDAは、3Q23の土地再評価益により3億8,000万レアル減少しました。Raízenのサトウキビ圧搾量は悪天候と火災により12%減少し、調整後EBITDAはわずか2%の減少となりました。
Cosanは2023年11月30日に重要な影響力を獲得した後、Vale S.A.への投資を持分法で会計処理し始めました。この持分は当四半期のCosanのEBITDAに5億3,400万レアル貢献しました。
また、経営陣の変更も発表され、Marcelo Eduardo MartinsがCosanのCEOに、Ricardo MussaがCosan InvestimentosのCEOに就任し、CosanのBoard of Directorsに加わりました。Nelson GomesはRaízenのCEOに任命されました。
この財務サマリーはプレスリリースに基づいており、2024年第3四半期のCosan S.A.のパフォーマンスの概要を提供しています。
その他の最近のニュースでは、Cosanの子会社であるMoove Lubricants Holdingsが当初計画していた新規株式公開（IPO）を、不利な市場環境により延期することを決定しました。
Cosanはバランスの取れた資本構造に焦点を当てており、これはValeの調整後持分とカラーファイナンス構造の解消に表れています。同社は持続可能な債務返済カバレッジ比率1.5倍を維持しながら、有機的なデレバレッジのためにポートフォリオと資本配分を最適化し、設備投資を削減し続けています。アナリストたちはCosanのこれらの戦略へのコミットメントを認識しています。
2024年第2四半期の決算説明会で、CFOのRodrigoは、安全基準の維持、配当支払いの確保、債務返済カバレッジ比率の改善への同社のコミットメントを強調しました。Mooveの潜在的なIPO、負債管理、債務削減戦略などが議論された計画の中に含まれていました。
InvestingProの洞察
Cosan S.A.の2024年第3四半期業績の財務サマリーを補完するため、InvestingProからの最新データが投資家に追加のコンテキストを提供しています。純利益の減少が報告されたにもかかわらず、Cosanは36.5億ドルの時価総額で強力な市場ポジションを維持しています。同社のP/E比率8.46は、収益に対して割安である可能性を示唆しており、バリュー志向の投資家にとって興味深い点かもしれません。
InvestingProのヒントは、CosanがOil, Gas & Consumable Fuels業界の主要プレーヤーであり、15年連続で配当を維持していることを強調しています。これは、厳しい時期においても株主還元へのコミットメントを示すものであり、同社の最近の財務パフォーマンスと経営陣の変更を考慮すると特に関連性があります。
2024年第2四半期までの過去12ヶ月間の同社の収益は72.2億ドルで、粗利益率は30.09%でした。これらの数字は、記事で議論された四半期業績により広範なコンテキストを提供します。さらに、Cosanの配当利回り4.02%は、特に同社の長い配当支払い履歴を考慮すると、インカム重視の投資家にとって魅力的かもしれません。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはCosanの財務健全性と将来の見通しについてさらなる洞察を提供する可能性のある8つの追加のヒントを提供しています。
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