WhiteHorse Finance, Inc. (NASDAQ:WHF)は、既存のローン契約の改定を行い、重要な投資期間を1か月延長しました。2024年11月21日に発効したこの改定は、同社の子会社であるWhiteHorse Finance Credit I, LLCに関するもので、JPモルガン・チェース・アンド・カンパニーやCitibankなどの主要金融機関が関与しています。
具体的には、この改定により「再投資期間」の定義の第(i)項が2024年11月22日から2024年12月22日に延長されました。この調整により、WhiteHorse Creditは改定されたローン契約の条件下で、ポートフォリオへの再投資を1か月追加で行うことができるようになりました。
問題のローン契約は、2021年4月28日に締結され、その後数回にわたって修正された第5次改訂・再表示ローン契約です。最新の改定である第8次改定には、借り手としてのWhiteHorse Credit、貸し手および管理代理人としてのJPモルガン・チェース・アンド・カンパニー、担保代理人および証券仲介人としてのCitibank、ポートフォリオマネージャーとしてのWhiteHorse Finance、担保管理者としてのVirtus Group LPが含まれています。
WhiteHorse Financeのこの戦略的な動きは、同社の継続的な財務管理努力の一環として行われました。同社は延長の理由や将来の投資戦略に関するさらなる詳細を開示していません。
WhiteHorse Finance, Inc.は、主に担保付きローンやその他の種類の債務証券に投資する公開事業開発会社です。同社の活動は、主に配当金と資本増価を通じて、投資家に魅力的なリスク調整後リターンを生み出すことを目的としています。
このニュースは、プレスリリースの声明と証券取引委員会に提出された第8次改定の写しに基づいています。改定されたローン契約の改定は、現在の8-K報告書のExhibit 10.1として見ることができます。WhiteHorse Financeは、この改定の将来的な影響についてさらなるコメントを行っていません。
その他の最近のニュースでは、WhiteHorse Financeの業績が、2024年第3四半期の結果を受けてOppenheimerとRaymond Jamesの精査の対象となっています。Oppenheimerは、WhiteHorse Financeの株式格付けをOutperformからPerformに引き下げ、目標価格を$12に下げました。これは、第3四半期に1株当たり$0.30の損失と、マイナス9.0%の自己資本利益率（ROE）を記録したことを理由としています。同社の純損失は$16.0百万に達し、主にAmerican Craft、Honors Holdings、Telestreamなどの投資の評価減によるものでした。
Raymond JamesもWhiteHorse Financeに対する姿勢を調整し、格付けをOutperformからMarket Performに引き下げました。この決定は、WhiteHorse Financeの収益と1株当たり純資産価値が予想を下回ったことに影響され、同社の信用見通しに懸念を抱かせました。両社は、現在四半期ごとに$0.385に設定されている同社の基本配当の持続可能性について疑問を呈しています。
これらの懸念にもかかわらず、WhiteHorse Financeの2024年第2四半期の収益は、1株当たり純資産価値がわずかに低下したものの、同社の基本配当を上回る純投資収益を開示しました。同社は第2四半期の総資本配備額が$55.8百万であり、投資ポートフォリオの公正価値が$660百万であると報告しました。Raymond Jamesは、繰越収益が十分に大きいため、少なくとも2025年夏まで配当を維持できると予想しています。
InvestingProの洞察
WhiteHorse Financeの最近の再投資期間延長の改定は、InvestingProが強調するいくつかの主要な財務指標とトレンドに合致しています。同社の配当利回りは17.05%と印象的で、InvestingProのヒントである「WHFは株主に重要な配当を支払っている」ことを裏付けています。この高い利回りは、同社が「13年連続で配当を維持している」という別のInvestingProのヒントを考慮すると、特に注目に値します。
再投資期間の延長は、いくつかの課題に対処するための戦略的な動きかもしれません。InvestingProのデータによると、過去12か月間の収益は5.91%減少し、2024年第3四半期の四半期収益は11.66%とより顕著な減少を示しています。この状況を考えると、再投資のための追加の1か月は、同社の財務実績を潜在的に改善するために重要です。
これらの課題にもかかわらず、WHFは過去12か月間で$97.44百万の粗利益を上げており、これは収益額と一致し、100%の粗利益率を示しています。この収益性は、WHFが「過去12か月間で収益を上げている」というInvestingProのヒントと一致しています。
より包括的な分析を求める投資家のために、InvestingProはWhiteHorse Financeに関する7つの追加のヒントを提供しており、同社の財務状況と市場パフォーマンスをより深く理解することができます。
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