パロアルト、カリフォルニア州 - コンピュータープログラミングとデータ処理サービスを専門とする時価総額1,278億ドルの企業、AppLovin Corp (NASDAQ:APP)が、資本管理戦略の一環として重要な金融契約を締結しました。
過去12ヶ月間で41.5%の印象的な収益成長を示したこの企業は、35.5億ドルのシニアノートの公募を完了し、新たに10億ドルの無担保リボルビング信用枠を確保しました。
InvestingProの分析によると、AppLovinの株価は現在52週高値に近い水準で取引されており、複数の指標が株価の過大評価を示唆しています。
2029年から2054年までに満期を迎えるシニアノートは、SECに提出された自動的に有効となる棚卸登録届出書に基づいて提供されました。これらのノートは5.125%から5.950%の金利を持ち、今後30年間にわたって段階的に満期を迎えます。
この募集による手取金は、引受割引後および経費控除前で約35.19億ドルです。AppLovinはこの資金を2028年と2030年に満期を迎える既存のシニア担保付き期間借入枠の返済に充当する予定です。
同時に、AppLovinはJPモルガン・チェース・アンド・カンパニーを管理代理人とし、他の金融機関を貸し手とする無担保リボルビング信用契約を締結しました。2029年12月に満期を迎えるこの新しい10億ドルの信用枠には、1億ドルの信用状サブリミットと、最大10億ドルの追加コミットメントを要求するオプションが含まれています。
新しい信用枠の金利は、米ドル借入と企業の公的債務信用格付けに基づいて変動します。また、通常の誓約と条件が含まれており、負債対EBITDA比率が3.50対1.00を超えてはならず、特定の買収関連状況下では一時的に4.00対1.00まで増加が許可されます。InvestingProのデータによると、AppLovinは2.41の健全な流動比率を維持しており、流動資産が短期債務を上回っていることから、この新しい債務構造に対する強い財務的柔軟性が示唆されています。
これらの財務的動きに関連して、AppLovinは2018年8月15日付けの既存の信用契約を終了しました。この動きにより、前の契約下のすべての未払い債務が返済され、すべてのコミットメントが終了しました。
InvestingProの分析によると、AppLovinは全体的に優れた財務健全性スコアを維持しており、適度な水準の負債で運営しています。AppLovinの財務状況と成長見通しについてより深い洞察を得るには、InvestingProの会員限定で提供される包括的なPro調査レポートにアクセスすることができます。
その他の最近のニュースでは、AppLovin Corpは複数の金融機関の注目を集めており、価格目標の引き上げと肯定的な評価の維持が共通のトレンドとなっています。Stifelは「買い」評価を維持しつつ、AppLovinの価格目標を435ドルに引き上げ、Piper Sandlerは「オーバーウェイト」評価を維持し、価格目標を400ドルとしています。Loop Capitalは「買い」評価と385ドルの価格目標を維持し、Oppenheimerは「アウトパフォーム」評価を維持しつつ、価格目標を大幅に480ドルに引き上げました。
これらの見直しは、AppLovinの印象的な第3四半期の結果を受けたものです。同社の収益は前年同期比39%増の12億ドルに達しました。さらに、同社は2028年と2030年に満期を迎える既存のシニア担保付き期間借入枠の返済のためにシニアノートを提供する計画を発表しました。この取引の共同主幹事は、J.P. Morgan Securities LLC、BofA Securities, Inc.、およびMorgan Stanley & Co. LLCです。
AppLovinは、S&P Global RatingsとFitch Ratingsから投資適格格付けを取得した後、完全無担保の債務資本構造に移行しています。同社の2024年第4四半期の収益は12.4億ドルから12.6億ドルの間と予想されており、調整後EBITDAは7.4億ドルから7.6億ドルと見込まれています。
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